研究專區

一、 全球健康醫療三大次領域投資統計-2022年8月

根據動脈橙產業智庫不完全的統計，2022年8月全球生物醫藥領域共計83件投資（Pre-IPO前），較上月增加13.7%，已揭露的投資金額為23.68億美元，較上月小幅上升4.23%。整體而言，8月生物醫藥的投資金額與上月相比基本為持平走勢，而投資件數則有所上升。

全球數位醫療投資在8月投資件數由56件回升至67件，較上月增加近20%，已揭露的投資金額為12.77億美元，較上月12.40億美元小幅上升2.98%。8月全球數位醫療投資走勢與生物醫藥類似。

醫療器材次領域投資方面，8月投資件數由56件小升至61件，投資金額則下降12.51%至9.02億美元，投資熱度持續減弱中。

整體來看，全球健康醫療三大次領域在8月的投資表現，投資件數大致上有明顯回升，但投資金額方面，醫療器材投資金額連兩個月衰退，生物醫藥與數位醫療則是小幅增加。

表1  2022年8月全球健康醫療三大次領域投資概況

資料來源：動脈橙(2022.9)。

二、全球健康醫療領域鉅額投資交易統計-2022年8月

1.鉅額投資統計總覽：8月健康醫療鉅額交易再度回落，金額為2020年5月以來最低

台經院FINDIT團隊整理Crunchbase投資資料庫，篩選健康醫療領域獲投金額在1億美元以上的鉅額投資，8月健康醫療鉅額投資件數為11件，維持7月水準，不過，因超過六成集中在早期與中期階段，平均投資規模較小，使得8月健康醫療鉅額投資金額的總和持續下探至17億美元，為2020年5月以來最低。整體而言，健康醫療鉅額的表現回到疫情爆發前的表現。

2.地區分布：8月中國以5件、8.23億美元首度拿下健康醫療單月鉅額投資冠軍

在健康醫療鉅額交易中，過去均以美國獨占鰲頭，遙遙領先其他國家，但這個局面在2022年8月首度被改變了。中國與美國8月的健康醫療鉅額投資件數雖同為5件，但中國鉅額投資金額總和為8.23億美元，超越美國的6.96億美元，首次拿下健康醫療單月投資冠軍。另外一件鉅額投資交易則是發生在英國。

3.階段分布：8月健康醫療鉅額投資交易中，中期階段鉅額交易過半

8月健康醫療鉅額交易中，僅出現1件早期階段（A輪之前）的鉅額交易，件數與金額占比為9%、7%，為美國新一代精準抗癌藥物開發商Idrx獲得1.22億美元的A輪投資。中期階段鉅額交易件數有6件（B輪3件＋C輪2件），占全體鉅額件數的55%，總獲投金額為8.64億美元，占比為50%。B輪鉅額投資交易包括：美國環狀RNA療法研發開發商Orna Therapeutics (1億美元)、中國老年退行性疾病免疫療法新創维泰瑞隆(2億美元)、中國腫瘤細胞免疫治療原能生物(1.2億美元)、致力於重組蛋白藥物和抗體藥物産業化和商業化的中國新創寶濟藥業(1億美元)。C輪鉅額有2件，為美國全面可编程藥物平臺Senda Biosciences(1.23億美元)、美國開發與製造經導管心臟瓣膜置換系統廠商JenaValve Technology(1億美元)。至於8月後期階段與其他(公司輪與未揭露)的鉅額交易件數各為2件。整體來看，2022年起早期資本市場吹起寒風，投資人對於高估值的後期階段募資案件趨於謹慎保守，因此，逐漸朝早、中期階段投資。

4.次領域分布：生物醫藥領域持續為鉅額投資交易的主角，8月鉅額交易占比超過六成，泰邦生物集團(Taibang Biological Group)、Orna Therapeutics、維泰瑞隆(Sironax)拿下前三名

至於健康醫療鉅額投資的次領域分布，生物醫藥在8月有7件鉅額交易，位居領先地位；其次，數位醫療有2件與醫療器材各有2件。在金額方面也以生物醫藥的11.86億美元領先，其次是數位醫療3.24億美元與醫療器材的2.03億美元。生物醫藥前三大投資拿下8月件健康醫療投資金額前三大，第一名為血液製品和生物製品的研發、生產和銷售商泰邦生物集團獲得3億美元最高，其次是由來自麻省理工學院的Alex Wesselhoeft博士和Daniel G. Anderson博士成立的創新型環狀RNA療法(oRNA)公司Orna Therapeutics，在8月16日宣布完成2.21億美元B輪募資，將利用這筆資金持續開發環狀RNA+LNP遞送平臺。第三名為老年退行性疾病免疫療法研發新創維泰瑞隆(Sironax)，完成了2億美元的B輪募資，進一步擴大受體相互作用蛋白激酶1（RIPK1）抑制劑的臨床開發規模、拓展研發管線。

圖1  2022年8月全球健康醫療鉅額交易輪廓分布

茲將2022年8月全球健康醫療的鉅額交易名單整理如下：

表2  2022年8月全球健康醫療鉅額交易名單

資料來源：Crunchbase(2022.6），台經院整理。

三、2022年8月全球健康醫療鉅額交易案例分析

(一)2022年8月「生物醫藥」投資交易案例

1.血液製品和生物製品的研發、生產和銷售商泰邦生物集團獲得3億美元投資

泰邦生物集團在今年8月與多家投資人達成投資協定，獲得由阿布達比投資局（ADIA）旗下全資子公司Platinum Orchid、新加坡政府投資公司（GIC）領投，中國國壽股權、信達鯤鵬參與跟投的3億美元資金。

泰邦生物集團公司成立於2002年，是一家先進的綜合性血液製品和生物醫藥企業，核心業務包括血液製品和生物製品的研發、生產和銷售。泰邦生物集團擁有具有先進技術標準的血液製品生產基地，具有優質的研發團隊和血液製品研發實驗室，主要核心業務涵蓋白蛋白、免疫球蛋白和凝血因數三大類、10個獲批種類、20多個品規血液製品的產品線。泰邦生物集團過去曾以股票代號“CBPO”在美國納斯達克上市，在2021年4月在中國大鉦資本等投資，進行私有化而下市。8月的3億美元投資是該公司私有化以來，再次完成新的里程碑式募資，將進一步鞏固其中國血液製品領域的龍頭地位。(中金公司，2022-08-03，https://reurl.cc/YXkDeL)

2.美國環狀RNA療法新銳Orna Therapeutics，完成2.21億美元B輪募資

Orna Therapeutics是一家由MPM Capital和BioImpact Capital孵化的生物技術公司，由來自麻省理工學院的Alex Wesselhoeft博士和Daniel G. Anderson博士在2019年創立，致力於設計和研究環狀RNA療法。Orna Therapeutics在8月宣布已完成2.21億美元B輪募資，由默克集團領投，MPM Capital與其子公司BioImpact Capital跟投。本輪資金將用於推進Orna Therapeutics研發的原位CAR-T療法（isCAR）走向臨床，以及其他臨床前項目的開發。

Orna Therapeutics致力於設計和提供新型全工程環狀RNA(oRNA)療法，它有可能改變我們治療疾病的方式。Orna的專有平臺結合了新技術來創建驅動蛋白表達的oRNAs，並提供經過驗證的獨特交付解決方案。自從輝瑞與BioNTech成功運用RNA技術開發出新冠疫苗後，製藥企業紛紛搶進RNA技術開發新藥。環狀RNA技術在癌症、細胞再生、蛋白質替代、傳染病和自身免疫疾病等多個領域具有廣泛應用潛力，且環狀RNA技術開發出的藥物能夠提供更好的治療效果，而且在製造方面也更容易、更便宜，近年來成為投資任矚目的新領域。因此，此次除了投資外，Orna Therapeutics與默克集團共同宣布，雙方已達成合作研發協議，共同進行多個環狀RNA（circRNA）項目的研發，包括針對傳染病和腫瘤的疫苗和療法等。根據雙方的協定，Orna Therapeutics將收到1.5億美元前期付款，未來還有35億美元的里程碑付款。（創業邦，2022年08月26日，https://reurl.cc/leapYA、钜亨網，2022/08/16，https://reurl.cc/QbV2Rq）

3.老年退行性疾病免疫療法研發新創維泰瑞隆(Sironax)，完成了2億美元的B輪募資

新興生物科技公司維泰瑞隆致力開發用於治療衰老相關退行性疾病的創新藥物，8月初宣布完成2億美元B輪募資。本輪投資由云鋒基金和高榕資本領投，原有投資者包括淡馬錫、Invus、F-Prime Capital、斯道資本、ARCH Venture Partners、險峰旗雲以及此前募資中的領投方，新投資者還包括和玉資本（MSA Capital）、阿布達比投資局（ADIA）旗下全資子公司、康橋資本、江遠投資、中發展領創/生命園創投基金、超弦基金和Future Innovation Fund。該公司迄今募集資金合計已超過3億美元。

維泰瑞隆成立於2017年，總部位於中國北京，該公司研發管線包含多個專案，聚焦於衰老相關退行性疾病的致病機理，包括細胞程式性死亡（Programmed cell death）、神經保護性通路和神經炎症。維泰瑞隆計畫將所募資金用於受體相互作用蛋白激酶1 (RIPK1)抑制劑的臨床開發，並進一步擴大公司研發規模、拓展研發管線，針對衰老相關退行性疾病開發各項潛在同類最佳/同類第一的候選藥物。(（創業邦，2022年08月26日，https://reurl.cc/W18bML）

4.Flagship孵化的新銳公司利用天然奈米粒子開發可程式設計藥物，再獲1.23億美元投資

8月16日，Senda Biosciences宣布完成1.23億美元的C輪募資，投資人包括：創立Senda的Flagship Pioneering與包括三星生命科學基金、卡達投資局（QIA）等在內的新投資者，還有過去投資者Alexandria Venture Investments、Longevity Vision Fund等。募資所得將用於推動Senda專有可程式設計藥物平臺的進一步開發，並將其首個專案推進臨床試驗。Senda在2020年10月28日完成A輪8,800萬美元的募資，2021年又完成9,800萬美元B輪募資，加上2022年C輪的1.23億美元，累計總募資金額達2.66億美元，Senda可實現對各種資訊分子進行程式設計，發展前景可期。

總部位於美國麻塞諸塞州的Senda，由Flagship成立與孵化，是一家致力於利用來自天然奈米粒子的程式Senda的平臺解構了來自所有生命王國物種的天然奈米粒子的化學定址程式（chemical-addressing codes），這些物種已經進化到將生物分子精確地遞送至人體細胞中。這些程式被編入一個大型、多樣化的圖譜中，構成了奈米粒子程式設計語言的基礎。可程式設計藥物的靶向能力提供了將任何方式解鎖到身體中幾乎任何細胞的潛力，Senda利用這些天然奈米粒子代碼來開發靶向、強效和可調節藥物。公司目前擁有6個臨床前項目，用於治療多發性硬化症、帕金森症、結直腸癌、慢性腎病、肥胖症和其他疾病。（新浪財經，2022年07月10日，https://reurl.cc/xQGb5e）

5.精準抗癌藥物公司IDRx獲1.22億美元A輪投資

近日，精準癌症藥物公司IDRx宣布獲得1.22億美元A輪投資，a16z和專注於生命科學投資的Casdin Capital共同領投，Forge Life Science Partners與Nextech Invest跟投，本輪募資的資金將用於開發新一代精準抗癌藥物。

IDRx由Borisy Labs孵化，致力於轉變癌症治療方式。受抗癌組合療法和雞尾酒療法在其他領域成功經驗的啟發，IDRx透過高度選擇性、特殊設計的藥物組合來解決當今精準癌症藥物的局限性，幫助更多患者在疾病早期治療的過程中實現更持久的效果。目前IDRx擁有來自德國默克集團（Merck KGaA）和Blueprint授權的兩種試驗藥物，並計畫研製出治療胃腸道間質瘤（GIST）的藥物。目前IDRx的研究進展包括名為IDRX-42和IDRX-73的兩種小分子酪氨酸激酶抑制劑。IDRX-42的1期人體臨床試驗已經啟動，IDRX-73目前正在向臨床推進。IDRX-42最近還被美國食品藥品監督管理局（FDA）授予孤兒藥稱號。

值得一提的是IDRx的創始團隊包括曾擔任知名創投Third Rock Ventures的合夥人超過10年，曾先後參與創立了兩家生物醫藥上市公司的生物技術創業者Alexis Borisy，以及F-Prime Capital前合夥人Ben Auspitz，以及科學家Nicholas Lydon，因此，才能在2022年剛成立，就獲得A輪鉅額投資。(創業邦，https://reurl.cc/zNKoXk)

6.腫瘤免疫治療研發商原啟生物科技(Origincell Therapeutics)，宣布完成超1.2億美元B輪募資

根據8月1日消息，原啟生物科技有限公司宣布完成總金額超過1.2億美元的B輪募資，本輪募資由啟明創投共同領投。本輪募資的資金將用於推進公司十多條經過充分概念驗證（POC）的腫瘤細胞治療產品管線的開發和商業化進程，繼續完善自主創新技術平臺的建設，以及未來商業化生產基地的規劃與建設。

原啟生物致力於透過自主創新技術平臺開發腫瘤細胞免疫治療產品。在產品研發進展方面，原啟生物首個自主開發靶向GPC3治療晚期肝癌的CAR-T產品（Ori-C101）的臨床試驗申請（IND）獲得了國家食品藥品監督管理局藥品審評中心（CDE）的受理。(新浪科技，2022-08-01，https://reurl.cc/NRNno6)

7.專注於重組蛋白藥物和抗體藥物的産業化和商業化的寶濟藥業，完成1億美元B輪募資

根據投資界報導，生物醫藥研發生產商寶濟藥業，在8月完成逾1億美元B輪募資，由東方富海領投，海通創新、盛石資本跟投，老股東Center Lab、源創資本等追加投資。據悉，此次主要用於推動核心在研產品的商業化落地，及新管線的關鍵臨床試驗。

寶濟藥業成立於2019年，核心業務是重組蛋白藥物和抗體藥物的產業化和商業化，目前正在上海寶山區羅店工業園籌建一座符合GMP要求的現代化生物製藥的產業化基地，投資總額超過9億元人民幣，擬建成涵蓋哺乳動物細胞表達系統和大腸/酵母表達系統的多條原液生產線，包含水針劑、凍乾粉針和一次性預灌封的成品製劑生產線，預計專案一期工程於2022年投產。(投資界，2022-08-26，https://reurl.cc/GEGQ8Z)

(二)2022年8月數位醫療/精準醫療投資交易案例

1.英國AI驅動O2O居家護理平臺Cera Care，完成1.6億英鎊(約合1.94億美元)的股權投資和1.6億英鎊(約合1.94億美元)的債權融資

英國數位醫療的AI驅動O2O居家護理平臺Cera Care，提供護理、遠程醫療和處方服務，旨在使患者能夠在家中過得更健康，在8月籌集1.6億英鎊(約合1.94億美元)的股權投資和1.6億英鎊(約合1.94億美元)的債權融資。這筆資金將使該公司能夠將每天服務的患者從15,000名擴大到100,000名，還將用於擴大公司在英國和其他市場在遠距醫療、處方遞送服務、家庭醫療保健服務的營運範圍。

Cera Care是一家總部位於倫敦的家庭護理科技服務提供商公司，本身不擁有或經營任何養老院，但公司提供數位平臺讓有需要的家庭為親人安排和管理家庭護理，從其擁有的眾多護理員中為客戶找到相匹配的護理。該公司還透過叫車服務公司優步（Uber）接送病人到醫院複診，並提供按需送貨服務，為客戶到藥店領取處方藥。同時還使用人工智慧來預測潛在的健康惡化情況，為不同類型的老年人提供服務，讓高齡患者能夠在家中過得更健康。據報導，Cera Care的營收在不到三年內成長了100倍，成為歐洲成長最快的企業之一。(北京银发壹族科技有限公司，2022-08-24，https://reurl.cc/MNMD1n)

2.美國線上心理健康平臺Alma完成1.3億美元D輪募資，為心理治療師提供數位化服務

8月25日，Alma宣布獲1.3億美元D輪投資，由Thoma Bravo領投，Cigna Ventures、Insight Partners、Optum Ventures、Tusk Venture Partners、Primary Venture Partners 和 Sound Ventures 跟投。到目前為止，該公司的募資總額超過2.2億美元。

Alma成立於2017年，專注於支援心理健康服務。該公司為心理健康從業者提供遠距治療軟體、自動計費帳單和排程工具。該公司的平臺還允許患者查找醫療提供者，並幫助合適的患者與合適的醫療提供者進行媒合。現在Alma有超過8,000名獲准在50個州執業的心理健康提供者。隨著Alma的發展，該公司將培養能夠為美國各地的客戶服務的多元化臨床醫生。(36氪，2022-08-26，https://reurl.cc/9pbyZa)

(三)2022年8月醫療器材投資交易案例

1.經導管心臟瓣膜置換系統廠商JenaValve Technology，完成1億美元C輪募資

8月31日，JenaValve Technology宣佈獲1億美元 C 輪募資，由貝恩資本生命科學領投，現有投資者Andera Partners、Valiance Advisors、Gimv、Cormorant Asset Management、RMM和Venture Incubator和新投資者Pictet Alternative Advisors SA、卡達投資局(QIA)、Innovatus Capital Partners和Peijia Medical Limited跟投。

JenaValve是一家臨床階段的醫療器材公司，由Hans R. Figulla和Markus Ferrari於 2006年創，JenaValve開發和製造用於治療主動脈瓣疾病患者的經導管主動脈瓣置換(TAVR)，這是一種微創技術，患者的主動脈瓣裝置替換，無需進行心臟手術，住院時間更短和術後併發症更少。該公司打算利用這筆資金來完成FDA研究設備豁免（IDE）上市前批准（PMA）研究，以獲得FDA對Trilogy心臟瓣膜系統的批准。Trilogy是JenaValve為嚴重主動脈瓣關閉不全(AR)的高手術風險患者設計的系統。此外，該公司計畫將所得款項用於支持其在歐洲的真實世界資料開發計畫，並計畫擴大其全球製造能力。(36氪，2022-09-02，https://reurl.cc/YXkQvX)

2.電生理企業錦江電子宣佈完成A+輪及B輪7億人民幣的投資交易

中國電生理企業四川錦江電子科技有限公司在8月22日宣佈完成A+輪及B輪募資交易，由信達鯤鵬、光華梧桐、元亨利貞、威高集團、惠每資本等聯合投資。在此之前，公司於2021年12月完成由高瓴資本獨家投資的A輪投資，至此錦江電子AB輪累計完成超7億元人民幣募資，為中國電生理企業歷史上最大規模的一級市場交易。本輪資金將用於繼續推進多個重磅電生理產品的註冊臨床試驗和後續一系列創新產品的研發，不斷完善公司的組織架構與商業化體系，全面提升公司在國內與全球電生理領域的綜合競爭優勢。

在1991年成立於四川成都的錦江電子，三十年來專注於心臟電生理產業，已經建立起完整的電生理產品整體解決方案，擁有電生理手術相關的全部設備與耗材的相關技術，覆蓋了磁電3D系統、電生理多道記錄儀、射頻消融儀、PFA消融系統、射頻消融導管、電生理標測導管、針鞘類等全部電生理手術相關產品。錦江電子是中國率先推出磁電定位三維PFA解決方案的企業。其PFA產品具有磁電定位功能，能夠與公司自有的磁電定位三維系統無縫整合，再結合壓力感知導管、高精密度標測技術等，構建了電生理手術的完整解決方案。(ACCESSPATH，2022年8月22日，https://reurl.cc/ERbDoR)