研究專區

一、COVID-19加快數位醫療產業發展腳步

2020年COVID-19這場全球性傳染性疾病大流行對醫療系統、病患照顧及生醫產業產生相當的衝擊，大規模封城與就地庇護政策，迫使政府與醫院迅速採用如：遠距醫療(Telemedicine)、行動健康(Mobile Health)或虛擬照護(Virtual Care) 等就醫模式提供各種服務，包括緊急情況、初步診斷和後續隨訪，甚至冠狀病毒測試，數位醫療成為疫情下醫療服務能持續提供的重要推手。

根據Research And Markets 'Digital Health - Global Market Trajectory & Analytics' 報告指出，全球數位醫療市場在2021年將成長37.1％，此後將繼續成長，到2027年達到5,088億美元；預期2020年到2027年期間，後疫情時代的全球數位醫療市場仍將以18.8％複合年成長率成長。

在數位醫療需求暴增的驅動向，除了公開次級資金市場，生技醫療投資持續創新高外，在早期的初級私募市場，數位醫療早期投資表現如何呢?本文將蒐集國際重要機構對數位醫療新創的投資的數據與盤點Crunchbase Database數位醫療領域鉅額投資，解讀2021年第一季全球與美國數位醫療早期投資趨勢、投資風口與亮點獲投案例。

二、StartUp Health 數位醫療創新投資趨勢

(一)資金狂潮持續席捲2021年第一季全球數位醫療領域，投資金額再度突破新高

在2020年Covid-19爆發期間，即使全球經濟放緩，我們看到了虛擬醫療、遠距醫療和遠距患者監控公司的採用率大幅成長，而這些公司陸續獲得新的關注和投資者的資金支持，使得2020年全年數位醫療獲投金額浪潮到達新高。迄今，新冠病毒疫情已經流行了一年多，這些數位醫療領域火燙的投資現象是否會持續下去？並成為後疫情時代健康醫療的投資趨勢？

根據美國知名健康醫療領域加速器StartUp Health統計，2021年第一季全球數位醫療共完成210件早期投資，投資金額飆升至85億美元，較去年同期比成長六成，再度刷新單季獲投金額的歷史新高點，投資件數則是次高。若逐月來觀察，這種成長趨勢就更為突出，僅2021年3月的數位醫療獲投金額就達40億美元，比2019年（含）前任何一年的第一季獲投金額都還高。

深究今年第一季全球數位醫療投資不斷攀升，與鉅額交易件數暴增有關。我們在公開市場上也同樣看到生技類股指數屢創新高，也帶動公開上市的熱潮。過去，數位醫療一年甚至可能不到10個IPO案例，但去年起看到了數位醫療掀起SPAC（特殊目的收購公司，Special Purpose Acquisition Company）上市熱潮，家數更是傳統IPO的兩倍，包括數位醫療保險平台Oscar、個人化基因檢測23andMe等。在這一波上市熱潮的激勵下，投資人積極重金加碼準備上市的新創後期階段募資活動，隨著熱錢簇擁大幅拉升了今年第一季數位醫療的投資金額至85億美元的高位。

(二)2021年第一季全球數位醫療投資仍以C輪之後輪次最為熱門

根據StartUp Health Insights公布的資料，2021年第一季數位醫療投資交易的輪次分布，種子輪（42件）、A輪（42件）與C輪之後（48件）的件數大致相當，B輪23件最低。整體早期階段（種子輪＋A輪）的件數共82件，占第一季獲投件數的4成左右，比重相當高。至於投資金額分布來說，以C輪之後的48億美元最高，占第一季獲投金額的56％。早期階段投資件數雖占四成，但獲投金額占比僅有9.5％，還不到一成。整體而言，投資人對數位醫療的資金押注偏好於C輪之後的標的，換言之，創新服務已落地或營運模式相對較成熟的企業，較受投資人青睞。

三、RockHealth 2021年第一季美國數位醫療創新投資趨勢

(一)不斷創新高的美國數位醫療投資：2021年第一季數位醫療投資金額達67億美元，刷新單季投資金額新高

由於大流行病暴露了健康醫療產業的脆弱性，因此，也加速了數位醫療的採用，從虛擬醫療模式到數據驅動的藥物發現。為因應疫情挑戰，既有的醫療機構和企業家都展示了巨大的領導能力和創新能力。同時，疫情大流行也刺激提供者和消費者行為的改變，並使得對數位醫療的投資空前湧入。

根據美國醫療領域新創加速器RockHealth的統計，繼2020年美國數位醫療投資件數與金額雙雙創新高紀錄後，2021年第一季中數位醫療獲投件數有147件，高於2020年單季平均110件的水準，至於獲投金額因單季多達25件的鉅額交易案件，推升至67億美元的新高紀錄。第一季的平均投資規模為4,590萬美元，為2020年全年平均規模3,170萬美元的1.4倍，其中25件的鉅額投資案件所占的金額占比就達66%，相對於2019年的30%與2020年的43%高出甚多，反映出第一季資金狂潮橫掃美國的數位醫療行業。預期2021年全年數位醫療產業的投資有望超過2020年的140億美元水準，再創歷史新高。

(二)新創從成立到首次鉅額獲投的平均時間大幅縮短

2021年第一季美國數位醫療領域新創不僅獲得更多的鉅額交易外，而且發展速度也越來越快。在過去的幾年中，新創企業首次獲得鉅額交易的平均年齡已經減少了一半，從2017年的12年減少到2021年第一季的鉅額交易企業中的只有六年。在2021年第一季度的鉅額交易中，AI輔助藥物開發的Valo Health，成立於2019年，獲得第一筆鉅額交易的時間1.5年最短，並且在本季連續獲得兩筆鉅額交易，成立迄今共完成3筆募資交易，全部都是鉅額交易，顯示投資人對於公司潛力相當看重。其次第一季鉅額募資的新創中，早期癌症篩檢(液體活檢技術)的Delfi Diagnostics也是成立於2019年，第一季獲得A輪鉅額投資。

另外，有4家是在2018年成立並在2021年第一季首次獲得鉅額投資，包括：AI病理影像診斷的Paige(C輪/1.25億美元)、醫療保險科技提供商Sidecar Health(C輪/1億美元)、面向高齡者健康醫療保險的支援服務提供商Advise Insurance(A輪/1億美元)、腎臟病數位監測與預測系統的Strive Health(B輪/1.4億美元)，整體而言，新創獲得鉅額投資的時間大幅縮短的意義重大，尤其是在以較長的企業銷售週期並受監管的領域中，也代表這些新創能解決未被滿足的需求，或者是這些商業模式已經獲得市場與投資人認同，可以快速發展。

除了新創從創立到首次鉅額募資的時間大幅縮減外，而且在輪次更迭也明顯加速。在過去的12個月中，有55家公司至少進行了兩次風險投資。自2020年1月以來歷經15個月，該數字已成長到88家，顯示在Covid-19疫情衝擊下，數位醫療領域便成為投資風口上最受關注的對象，投資人加碼投資。

(三)A-C輪次平均交易規模都增加

2021年第一季中不僅僅是鉅額交易促成第一季數位醫療總投資金額站上歷史新高，在過去幾年中，各個階段的交易規模都在增加。下圖中，可以看到過去四年和2021年第一季A到C輪的平均交易規模呈現一致上升的趨勢，2021年第一季B輪較2020年全年平均交易規模成長4成最高，若與2017年平均交易規模則是成長206%；即便是交易規模較小的A輪投資，2021年第一季平均交易規模也是2017年的1.6倍。

(四)隨選需求醫療服務、研發催化持續屹立美國2021年第一季數位醫療投資風口

1.依企業價值主張來分類

根據Rock Health收錄的資料顯示，與前幾年趨勢一樣，依新創價值主張來分類，2020年與2021年第一季健康醫療隨選需求醫療服務（On-demand healthcare）與研發催化（R&D catalyst）等領域依舊是美國數位醫療的主要投資風口。

隨選需求醫療服務提供主要，包含線上預約、遠距醫療、線上送藥等，2021年第一季共有17筆交易，獲投金額為12億美元。獲得的新創包括：為家庭處方提供虛擬諮詢與送藥服務平台Ro（5億美元）、美國到府急診醫療服務提供商Dispatch Health（$2億美元）和線上心理健康平台Lyra Health（1.87億美元）等。

另外獲投較高的次領域為研發催化，例如利用AI加速生物製藥的藥物發現以及臨床試驗數據管理等，2021年第一季共有13筆募資，獲得11億美元資金，主要獲投的新創有Insitro（4億美元）、Valo Health（1.9億美元、1.1億美元）和Evidation Health（1.53億美元）都是屬於AI驅動的藥物發現和開發平台，利用AI來開發新分子，預測和優化藥物特異性和功效或確定現有藥物的替代用途(老藥新用)。

此外，在2021年第一季的前六大投資主題中，只有兩個不在2020年的前六大主題中，一是人口健康管理和消費者健康資訊。

值得注意的是在健康醫療隨選需求服務中，部分特定類型的虛擬健康醫療投資金額呈現大幅增加趨勢，如數位理健康平台。由於新冠疫情威脅人類的生命與生計，造成人們心理極大的恐慌與壓力，進一步促發對心理健康需求，也驅動線上心理健康諮詢的投資由2019年的6.09億美元，到了2020年成長2.9倍至18億美元。值得關注的獲投案例為Headspace (1.4億美元)、Lyra Health (1.1億美元)與Mindstrong (1億美元)。

2.依臨床適應症來分類

2021年第一季在某些臨床適應症上的投資活動有所增加，其中以「心理健康」問題的諮詢與治療（連續第五年）獲得了最多的資金，由於新冠疫情威脅人類的生命與生計，造成人們心理極大的恐慌與壓力，進一步促發對心理健康需求，也驅動線上心理健康諮詢的投資增加。今年第一季數位心理健康平台獲投案例包括：Lyra Health（1.87億美元）、BetterUp（1.25億美元）的巨額交易）和Ginger（1億美元）。

其次是提供基層健康醫療服務的公司在2021年第一季獲得了第二大資金，包括：Ro（5億美元）、DispatchHealth（2億美元）和Eden Health（6,000萬美元）。

值得關注的是，肌肉骨骼（MSK）和胃腸道（GI）二類適應症的新創獲投在2021年第一季首度擠入獲投金額前六位的臨床適應症。MSK和GI資金的成長可能代表虛擬護理診所的增加，例如Hinge Health（3億美元）和Vivante Health（580萬美元）以及DispatchHealth等新創企業在這些領域的擴張。

(五)2021年第一季數位醫療退場活動持續活絡

1.SPAC上市熱潮持續在美國上演

數位醫療歷經2017-2018 IPO乾涸後，2019年IPO回升，而2020年不畏疫情，數位醫療IPO仍相當熱絡。2020年有六家以傳統模式進行IPO，包括Accolade、Amwell、GoHealth、GoodRx、Outset Medical和Schrödinger，2021年第一季又有兩家數位醫療公司選擇了傳統的IPO流程，包括Signify Health和Movano。

另外值得注意的趨勢，就是愈來愈多數位醫療新創採一種叫做「特殊目的收購公司」SPAC方式透過IPO籌集現金，並利用在IPO中籌集的資金來收購活躍的公司或與之合併，活躍的公司通常是一家由VC支持的新創公司。這個作法的好處在於，可大幅縮短公司上市的時間，並減少相關的繁雜手續。因此有愈來愈多的未上市企業，希望能被SPAC收購。2020年共有6家數位醫療新創採用SPAC方式上市，IPO總市值在年底為370億美元，如：Medicare Advantage、Rock Health、MultiPlan、SOC Telemed、Cano Health與Uphealth等。在2021年第一季中，10家數位健康新創宣布或完成SPAC交易，包括：Hims＆Hers和Butterfly Network完成SPAC公開發行，而Talkspace、Uphealth、Cloudbreak、23andMe、Sema4、Sharecare、Owlet、QuantumSi和DocGo宣布了即將SPAC交易，但尚未完成。

在這個不確定的時期內，透過SPAC退出為民間未公開上市公司提供了流動性機會，使他們可以避開漫長的IPO程序並避免市場波動。在短期內，透過SPAC退場後產生的資金流動性，將可能繼續投資於數位醫療領域，讓市場目前處於高投資和高估值的周期得以延續。從長遠來看，SPAC也可能會給市場帶來新的風險，如果新SPAC模式上市的市場估值變差時，可能會引發對SPAC作為退場的可行工具產生質疑。

2.數位醫療併購活動持續活絡

除了IPO外，數位醫療公司也可以透過合併或收購進行退場。2020年數位醫療共有145件併購案件，較2019年的113件成長28％。到2021年第一季併購活動持續蓬勃發展，對數位醫療公司共有57件收購事件，遠超過2020年第四季的45件。同業仍然是數位醫療領域最常見的收購方。

值得注意的是數位醫療收購案件，如:芝加哥醫療器材巨頭Hillrom在2021年1月19日以3.75億美元收購心律監測新創Bardy Diagnostics，這家新創開發一種可以佩戴長達兩週的心電圖（ECG）貼片，其使用獨特的電路設計和演算法來處理P波記錄，並聲稱與競爭性心電圖(ECG)監視器相比，其設備可捕獲更清晰，更準確的心律。無獨有偶的，波士頓科學公司在2021年1月21日以9.25億美元的價格收購Preventice Solutions，Preventice產品組合包括BodyGuardian®系列遠距穿戴式心電圖監測儀器，並利用人工智慧(AI)演算法提供洞察力，適用於成人和兒童患心律不整的偵測，改善醫生臨床診斷和結果。這些收購都是在鞏固收購方巨頭在動態心電圖監測中產品的布局，與其心律管理和電生理學的核心業務相互補充。

四、2020年全球數位醫療總獲投金額前二十大企業

本文綜合StartUp Health Insights、Rockhealth、MobiHealthNews與Crunchbase投資資料，篩選出2021年第一季全球數位醫療獲投金額總和前20大，共有22家入榜，來自美國企業有17家、中國有4家、日本1家，入榜門檻為1.5億美元。

表2-1  2021年第一季全球數位醫療獲投金額總和前二十大排行榜

註：本研究將精準醫療歸類在數位醫療領域。

資料來源：StartUp Health Insights、RockHealth與Crunchbase(2021)，台經院整理。

2021年第一季獲投金額前二十大之數位醫療企業介紹，分述如下：

1.Ro

Ro成立於2017年，總部位於美國紐約，由Rob Schutz、Saman Rahmanian和Zachariah Reitano共同創立，成立之初，Ro主要專注於克服男性「勃起功能障礙」，後來延伸至性健康、肥胖、皮膚病等20多項疾病。目前，Ro設立了三個診所品牌Rory、Roman和Zero，其中Rory代表女性健康、Roman代表男性健康、Zero代表戒烟。作爲美國一家端到端的線上問診和線上送藥公司，Ro主要提供線上問診、制定個人化治療方案、開具處方、配送藥物等服務。患者在Ro的平台上提供個人身份、生活方式、病史、症狀、醫療記錄等資訊之後，就可以透過平台和執業醫師建立線上聯繫，進一步討論個人化治療方案。相較於傳統就醫模式，Ro的24小時線上醫生服務，患者可以隨時透過訊息、電話或視訊與醫生交流。在診斷結果出來後，Ro還會為患者贈送購藥優惠券，該優惠券主要是在Ro的雲端藥房（cloud pharmacy）使用。患者完成線上購藥之後，Ro還會提供免費送貨服務，透過郵寄包裹的方式將藥物送到患者家中。2021年3月23日Ro完成D輪5億美元募資，估值升至50億美元，本輪投資由現有投資者General Catalyst、FirstMark Capital和TQ Ventures領投。

2.妙手醫生(北京圓心科技集團有限公司)

妙手醫生平台背後的科技公司-北京圓心科技集團在2021年2月9日宣布完成30億人民幣(約合4.66億美元)E輪募資，本輪是繼2020年6月D輪募資後又一新輪次的募資，由紅杉資本中國基金和騰訊聯合領投，中信證券、中金資本、OrbiMed、啟明創投、鯤翎資本、歌斐資產、易方達基金等跟投。圓心科技成立於2015年，總部位於北京，將創新路徑分為「就醫、用藥、支付」三大場景，已建立包括妙手醫生、圓心醫療科技、圓心藥房、圓心惠保等4大業務板塊，為中國領先的就醫、用藥、支付綜合性服務平台。

3.Insitro

2021年3月15日，機器學習驅動的藥物發現公司insitro，宣布完成4億美元C輪募資，本輪投資由CPP Investments領投，現有投資者Andreessen Horowitz、T. Rowe Price Associates, Inc.、Casdin Capital、BlackRock管理的基金和帳戶以及ARCH Venture Partners、Foresite Capital、GV、Third Rock Ventures、Two Sigma Ventures、HOF Capital和Alexandria Venture Investments跟投。本輪募資所得款項將用於進一步擴大insitro的平台能力和管道，提供資源以獲取支援性資料集、互補性技術和平台，以及潛在的授權資產。

4.Keep

Keep是旗下一款具有社交性質的行動健身工具類產品，使用者可利用碎片化的時間，隨時隨地選擇適合自己的線上健身課程，進行真人同步訓練。Keep背後開發公司為北京卡路里科技有限公司，公司成立於2014年9月。2020年1月11日Keep宣布完成了3.6億美元的F輪投資，投後估值為20億美元，距2020年5月Keep上一輪募資時的10億美元估值翻了一倍，主要因為2020年以來因疫情就地庇護，使得家庭健身備受歡迎，直接帶動了Keep用戶與營收快速成長。本輪投資由軟銀願景基金領投，高瓴資本、蔻圖資本跟投，GGV、騰訊、五源資本、時代資本和BAI資本等老股東也追加了投資。自2015年2月4日上線迄今，Keep已累計進行8輪募資，獲得超過6.14億美元。

5.Valo Health

致力於改變藥物發現和開發過程的公司Valo Health，成立於2019年，總部位於美國麻塞諸塞州波士頓，是一家基於機器學習和患者資料集支持的藥物發現平台。該公司致力於加快藥物的發現和開發，同時降低了藥物發現的成本、時間和失敗率。2021年1月11日，已完成1.9億美元B輪募資。接著，在2021年3月9日Valo Health又宣布完成1.1億美元的B+1輪募資，合計B輪募資為3億美元，從成立迄今整體募資額超過4.5億美元。

6.Hinge Health

為治療慢性肌肉骨骼疾病（如背部和關節疼痛）提供數位化解決方案的公司Hinge Health，在2021年1月7日宣布完成3.1億美元D輪募資，投後估值達30億美元。本輪投資由Coatue和Tiger Global領投，現有投資者Bessemer Venture Partners、Lead Edge Capital、Insight Partners、Atomico、11.2 Capital、Quadrille Capital和Heuristic Capital跟投。Hinge Health主要向美國雇主和健康計畫銷售，該平台結合了穿戴式感測器、應用程式和健康指導，從遠端提供物理治療和行為健康指導。

7.Tonal

Tonal是一個智慧的健身系統，該公司打造了智慧家庭健身房，利用人工智慧和專家指導，來為用戶提供重力訓練。與許多競爭對手不同的是「Tonal」的產品中包含了重力訓練系統。該系統所利用的阻力技術，可以為消費者提供近似傳統啞鈴、槓鈴的舉重訓練。該公司的數位重訓系統是壁掛式的，可提供多達 200 磅的阻力，來幫助用戶進行重量訓練。此外，互動式的設備使用了人工智慧技術，能夠進行現場指導，來改善消費者的鍛鍊過程。Tonal商業模式是到府協助安裝這台有大顯示螢幕的健身器材，利用App提供多元重量訓練課程，協助用戶做各式重量訓練，機器可電腦設定阻力，漸進式訓練，除單機賣價2,995美元，App是月費制。2021年3月31日，Tonal宣布完成2.5億美元E輪募資，本輪投資由Dragoneer領投，Cobalt Capital以及現有投資者L Catterton和Sapphire Ventures跟投。去年9月Tonal才完成1.1億美元D輪募資，累計迄今共獲得6輪4.5億美元的募資金額。本輪募資所得資金將使Tonal進一步加速行銷和內容計畫，同時透過投資人力、物流和製造來擴大業務和營運規模。

8.Forward Health

Forward Health是一家會員制的醫療服務提供商，將專業的醫生與先進的技術相結合，其設計了一個智慧系統，為醫生提供新工具，例如透過使用生物識別人體掃描、基因測試和血液測試來評估患者在晚年可能患上的疾病，然後利用這些資訊為客戶客製化健康計畫，協助他們預防這些疾病。該服務採會員訂閱制，每月149美元。2021年3月11日Forward Health宣布獲得2.25億美元戰略投資，投資方為Softbank、Founders Fund領投。投後估值10億美元。本輪募資所得資金將在美國境內內擴張，Forward目前在美國部分市場營運診所，包括洛杉磯、紐約、芝加哥、舊金山和華盛頓特區。

9.Komodo Health

醫療資料分析公司Komodo Health致力於利用即時資料來改善醫療保健決策，其連接了數千個醫療保健資料來源，利用AI從「醫療保健地圖」中獲取預測性見解，該公司表示正在追蹤超過3.25億患者（未識別出）的醫療保健記錄。Komodo Healthy在2021年3月22日宣布獲得2.2億美元E輪投資，估值已達到33億美元。本輪投資由Tiger Global領投，新投資者Casdin Capital以及此前投資者ICONIQ Growth、Andreessen Horowitz和Silicon Valley Bank跟投。就在今年1月Komodo Health才完成D輪4,400萬美元募資。當時，Komodo還宣布收購了Mavens，這是一家為生物技術公司、藥企提供雲端服務的供應商。

10.Cedar

成立於2016年的Cedar是一家綜合的醫療資訊服務商，Cedar為醫院、醫療系統和醫療團隊提供了一個更智慧的方式來管理患者支付生態系統。公司的平台提供現代化的智慧功能，可顯著改善醫療費用結算運作。並提供患者無縫、直觀的線上醫療帳單管理平台，改善用戶醫療結算體驗。2021年3月9日完成2億美元D輪募資，投資方為Tiger Global領投。

11.DispatchHealth

上門急診醫療服務商DispatchHealth成立於2013年，該公司透過經過認證醫療團隊，配備了治療常見疾病及部分複雜疾病所需的所有工具至病人家中進行醫療護理服務。DispatchHealth與保險公司、醫院和其他醫療服務提供者密切合作，以減少不必要的急診就醫和複診。醫療團隊在工作日、週末和假日提供服務，客戶可透過應用程式進行線上或電話預約。Dispatch Health 提供的家庭醫療服務有助於改善各種護理服務、減少護理成本。2020年6月23日DispatchHealth宣布完成1.36億美元的C輪募資， 2021年3月3日DispatchHealth又完成2億美元D輪募資，本輪投資由Tiger Global領投。新一輪募資將使公司將其上門醫療服務的模式帶到全國100多個市場，並確保其Advanced Care產品線更廣泛地提供給高需求患者。

12.Indegene

醫療科技Indegene於1998年創立，致力於利用大數據和自動化來加速生物製藥行業的臨床開發和監管合規，並幫助全球醫療機構提升用戶體驗、全管道活動效果和營運效率。2月宣布完成由Carlyle Group和Brighton Park領投的2億美元募資。本輪募資將用於加速其併購和全球擴張。

13.Cityblock Health

2021年3月29日為低收入社區提供醫療服務公司Cityblock Health宣布完成1.92億美元C輪追加投資，本輪投資由新投資者Tiger Global領投，現有投資者Kinnevik AB、Maverick Ventures、General Catalyst、Wellington Management、Thrive Capital、Redpoint Ventures、Echo Health Ventures、8VC和AIMS Imprint跟投。所得資金將幫助公司在醫療補助和雙合格社區方面的擴張，以吸引其產品、工程、資料科學、臨床和商業營運方面的人才，以推出新的服務線路，並繼續投資於其專有技術平台，加速在全美國境內部署其社區和價值導向的護理模式。

14.Lyra Health

面向企業端員工的線上心理治療平台LYRA HEALTH，其利用人工智慧媒合技術，搭建了一個網路平台，企業的員工可以透過「Lyra Health」平台與目標的心理治療師進行媒合。此外，Lyra Health為員工和治療師提供了面對面或視頻治療機會，還為員工提供了自助治療的數位化工具。2021年1月28日Lyra Health宣布獲得1.87億美元E輪募資，本輪募資由Addition與新投資者Durable Capital Partners LP、Fidelity Management & Research Company、Baillie Gifford以及現有投資者共同領投。本輪募資所得資金將使公司能進一步擴大其在開創性的科技化心理健康護理領域的投資，不斷成長和多樣化的供應商網路，以及新的合作夥伴關係。

15.PHC Holdings

PHCHD是一家醫療保健公司，在全球的糖尿病管理、生命科學和診斷以及日本的醫療保健服務領域提供加值產品和服務。在2019年，該公司從Thermo Fisher Scientific Inc.和LSI Medience Corporation手中收購了解剖病理學業務（當前以Epredia營運），後者主要從事臨床測試業務。這些交易旨在使PHCHD的業務組合多樣化，加強其全球業務基礎並支持未來的成長。2021年3月獲得L Catterton領投的200億日圓(1.82億美元)的投資，KKR、三井物產株式會社，生命科學研究所（三菱化學控股集團的成員）和松下電器株式會社跟投。

16.Crossover Health

Crossover Health是個人和虛擬醫療服務提供商，成立於2010年，提供初級醫療保健服務，例如對健康計畫和自保雇主成員的心理健康護理和健康指導。除了其護理團隊和專業提供商網路外，還透過大數據與分析功能，吸引高風險或高成本患者，以減少客戶的醫療保健支出。2021年3月29日醫療服務機構Crossover Health宣布完成1.68億美元D輪募資，本輪募資由Deerfield Management Company領投，新投資者Perceptive Advisors、OrbiMed Advisors、Foresite Capital、Avidity Partners、SharesPost100 Fund、Irving Investors和PFM Health Sciences跟投。募資所得資金將用於公司在美國擴展其針對雇主和支付方的服務。

17.Color

Color成立於2013年，是一家總部位於美國加州的基因檢測公司，該公司主要為客戶提供高品質、低價格、合規的基因檢測及遺傳諮詢服務，其目標是擴大基因測試的收集範圍，以幫助廣大人群瞭解遺傳性疾病及其風險。Color擁有獨特的客製軟體和先進的經過CAP和CLIA認證的自動化實驗室，可提供與常見遺傳性癌症和遺傳性高膽固醇等疾病相關的基因檢測服務。2021年1月4日，醫療保健公司Color宣布完成1.67億美元D輪募資，募資後估值為15億美元。本輪投資由General Catalyst領投，T. Rowe Price、Viking Global等跟投。此輪募資完成使得Color籌集的資金總額達到2.78億美元。本輪資金將用於擴張在美國各地建立關鍵的衛生基礎設施系統。

18.SPH Health Commerce

上海醫藥大健康雲商股份有限公司（簡稱「上藥雲健康」）於2015年3月18日成立，是上海醫藥旗下處方藥新零售「互聯網+」發展平台，致力於成爲中國領先的公共電子處方平台、中國領先的新特藥DTP網絡以及中國領先的醫藥分家解决方案服務商。上藥雲健康著力打造「益藥」系列品牌，已形成了從處方獲取與管理、處方支付與合理性管控、處方實現與配送、處方與患者增值服務的處方藥新零售價值鏈環節。上藥雲健康堅持創新，根據政府、醫院、患者的需求，不斷嘗試在藥品流通價值鏈上延伸。上海醫藥近日發布正式完成總額達10.33億人民幣（約1.59億美元）的B輪募資，由上海生物醫藥産業基金、建投投資領投，三諾生物、上國投、聯新資本、豐實金控和華東實業跟投。會集中央+地方政府産業基金、戰略投資方及市場化基金的投資方。

19.Evidation Health

Evidation Health是健康資料分析平台的提供商，該平台收集來自感測器、設備、語音、影片和其他來源的原始高頻日常行為資料，使其客戶能夠以有臨床意義的方式分析和處理這些連續的行為資料和醫療保健資訊，以創造更好的健康結果。Evidation Health在2021年3月22日獲得1.53億美元的E輪募資，該輪投資由Omers Growth Equity和Kaiser Permanente Group Trust共同領投，現有投資者McKesson Ventures和B Capital Group參與，該公司打算使用這筆資金來加速Achievement™平台上虛擬健康計畫的擴展。

20.Zocdoc

總部位於美國紐約的ZocDoc，成立於2007年，為一醫生預約O2O平台，病人可以透過ZocDoc預約醫生。ZocDoc對病人免費，而對醫生收取每年3,000美元費用。ZocDoc的目的是讓病人更快地看到病，又保證醫生能够有足够多的病人。ZocDoc在2021年2月ZocDoc獲得1.5億美元戰略投資，投資方爲Francisco Partners。估值達到了18億美元。

21.WuXi Diagnostics

WuXi Diagnostic Investment Limited（簡稱「藥明奧測」）是中國整合診斷的賦能平台公司，自2018年成立以來，公司憑藉融合多平台、多組學及臨床數據驅動的開放式平台，不斷推動整合診斷的臨床實踐。2020年公司捷報頻傳，與賽默飛、Mayo Clinic 展開新冠檢測全球戰略合作，通過license-out模式進軍海外市場，積極推動全球抗疫；推出基於整合算法模型的創新診斷方案，助力中國膽道閉鎖協作網進行無創輔助診斷。2021年2月24藥明奧測宣布完成1.5億美元B輪募資。本輪募資由拾玉資本、賽默飛科技、農銀國際、山藍資本、建銀科創基金等重磅加持，老股東雲鋒基金持續加碼，易凱資本擔任獨家財務顧問。本輪募資將用於擴張開放式創新賦能平台，加速整合診斷産品研發與全球産業布局。

22.Unite Us

Unite Us成立於2013年，總部位於美國紐約，並在羅利和波特蘭設有辦事處，是一家醫療技術公司，致力於推廣社區公共衛生服務監測軟體。該公司致力於建立協調的醫療服務，將衛生系統、付款人、政府機構和社區組織彙集在一起，為公民提供改善健康和過上最佳生活所需的優質服務。2021年3月16日，Unite US在C輪募資中籌集了1.5億美元，估值超過16億美元，晉升為獨角獸。C輪由ICONIQ Capital領投，Emerson Collective，Optum Ventures和Transformation Capital以及現有投資者Define Ventures、Salesforce Ventures 1和Town Hall Ventures以及一些醫療保健合作夥伴都跟投。

五、結語

從去年的疫情大流行迄今，加速了全球數位醫療和虛擬醫療照護的採用。在史無前例的資本流動中，2021年第一季數位醫療在高達25筆鉅額交易的推升下，整體投資金額再度創下單季史上新高紀錄，投資件數也為次高紀錄。

隨著大流行隧道盡頭的光線越來越近，2021年數位醫療發展的軌跡是否能與其投資一樣快速成長呢? 虛擬醫療的未來會是什麼樣？如果沒有採用遠距醫療的迫切性需求時，患者和提供者可能很快會轉而回到大流行前的行為模式，但整體而言，相信數位醫療的革新仍將不斷持續下去，創新的虛擬醫療解決方案採用率仍會高於疫情流行前。

各國應該思考的是如何從緊急的遠距醫療採用過渡到常規的虛擬醫療管道，將需要重新設計醫療模型和商業模型，包括後疫情時代的監管和支付環境。另一個值得省思的問題是，虛擬醫療或遠距醫療相關的法規、報銷和驗證是否會跟上資金和創新的步伐？「快速行動，打破常規」永遠不會成為數位醫療創新的座右銘，儘管可以肯定的是，該領域的發展速度比以往任何時候都快。展望今年其他季度數位醫療的投資與退場將延續第一季火燙的景象，新創請全力最好整備，資金列車隨時駛進月台。

參考資料

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14.「藥明奧測完成1.5億美元B輪融資 加速全球診斷市場產業布局」，上海藥明奧測醫療科技有限公司新聞稿，https://www.wuxidiagnostics.com/news/news/16

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18.       彭倩，「Keep完成3.6億美元F輪融資，軟銀願景基金領投，估值超20億美金」，36氪，2021-01-11，https://www.36kr.com/p/1045460211613829

19.       「Keep完成3.6億美元融資，一站式“打造”健身人」，搜狐，2021-01-12，https://www.sohu.com/a/443954748_117985

20.       「達3億美元！AI新藥平臺Valo Health完成B輪融資」，創鑒匯，2021-03-13，https://pse.is/3e47q4

21.       秘叢叢，「健康資料公司Komodo獲2.2億美元E輪融資，估值達33億美元」，億歐，2021-03-23，https://www.iyiou.com/news/202103231015794

22.       孫麗娜，「2億美元D輪融資，上門急診醫療服務商Dispatch Health重塑急診醫療模式」，動脈網，2021-03-18，https://vcbeat.top/50163

23.       「Crossover Health在D輪融資中籌集了1.68億美元」，由0x資訊編譯自NEWSCHASTIN，https://pse.is/3d7pr5

24.       「Lyra完成1.87億美元E輪融資」，IT桔子，2021-02-02，https://www.itjuzi.com/investevent/12172723