研究專區

一、前言

CB Insights的2022年第二季全球零售科技獲投趨勢報告指出，獲投件數和獲投金額均較前一季減少，獲投件數成長率為-21%（由2022年第一季的901件減少至第二季的710件）；獲投金額成長率為-43%（由2022年第一季的232億美元減少至第二季的132億美元），這主要受到全球整體大環境所影響。

當前全球經濟環境受高通膨的影響，各國加速緊縮貨幣政策實施，再加上俄烏戰事導致供應鏈中斷與全球能源供應短缺的衝擊下，經濟與金融市場進入修正時期。而這亦使投資人轉趨謹慎態度，因此，零售科技的獲投亦受大環境影響，獲投件數與金額均呈現減少趨勢。只是若進一步探究次領域獲投的狀況時，則可知影響零售科技獲投下滑的原因。

資料來源：CB Insights（2022），台經院整理。

圖1  全球零售科技歷年獲投金額與件數

「電子商務」、「供應鏈與物流科技」以及「商店管理科技」是2022年第二季零售科技中，獲投件數和獲投金額占比最多的次領域（電子商務獲投件數占比為45.8%，獲投金額占比為32.6%；供應鏈與物流科技獲投件數占比為21.7%，獲投金額占比為34.1%；商店管理科技獲投件數占比為11%，獲投金額占比為22.7%）。由數據可知，三者的獲投件數占比總計接近八成，而獲投件數占比總計高達九成，因此，這三者獲投趨勢的走勢就會影響零售科技獲投的表現。

只是「電子商務」和「供應鏈與物流科技」的獲投件數與金額均呈現減少的狀態，前者獲投件數成長率為-18%，獲投金額成長率為-60%；後者獲投件數成長率為-32%，獲投金額成長率為-52%。在兩個獲投占比最大的次領域其獲投件數與金額均減少的狀態下，則整體零售科技的獲投趨勢呈現下跌的趨勢。

不過，排名第三的「商店管理科技」卻有逆勢成長的狀態，獲投件數成長率為2.6%（由2022年第一季的76件增加至第二季的78件）；獲投金額成長率為25%（由2022年第一季的24億美元增加至第二季的30億美元）。於此，在「商店管理科技」中，是那些企業獲投資人青睞；而「電子商務」和「供應鏈與物流科技電子商務」有那些企業在獲投不佳的環境中，仍受投資人青睞。本文摘要CB Insights（2022）報告中，獲投前段班和新生獨角獸的企業供讀者參考。

二、獲投前段班的企業

（一） 商店管理科技

1. Faire（Faire美元，G輪）

Faire是手工品批發平臺，其透過人工智慧和預測分析，來預測哪些商品會熱賣，進而更加高效地進行採購和庫存管理。當前Faire已將7,000家製造商和5萬家本地零售商帶入其市場，並售出了1,500萬產品。該公司擴展到包括來自39個國家/地區的國際製造商，近期也加入了加拿大零售商。

Faire成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Daniele Perito、Jeffrey Kolovson、Marcelo Cortes、Max Rhodes，其於2022年5月27日獲得4.16億美元的G輪投資，該輪次的投資人包括：Y Combinator、Sequoia Capital。

2. SumUp（5.9億美元，未揭露輪次）

SumUp成立於2011年，總部位於英國，創辦人為Jan Deepen、Marc-Alexander Christ、Petter Made、Stefan Jeschonnek。該企業主要爲小型企業提供客製化的數位業務解決方案，使其透過讀卡機和多種遠距支付解決方案開展業務。

Back Market於2022年6月23日獲得5.9億美元未揭露輪次的投資，Sentinel Capital Partners、FIN Capital、Crestline、Centerbridge Partners LP、btov Partners、BlackRock、Bain Capital Tech Opportunities是本輪次的投資人。

3. SpotOn（3億美元，F輪）

SpotOn成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Doron Friedman、Matt Hyman、Zach Hyman，該企業於2022年5月18日獲得3億美元的F輪投資，Mubadala、G Squared、Franklin Templeton Investments、DST Global、Dragoneer Investment Group、Andreessen Horowitz是該輪次的投資人。

SpotOn提供一款全通路解決方案，該方案提供支付系統、POS軟體和端到端客製化的解決方案，讓零售商從網頁開發、市場營銷到會員系統的營運均能提升效率。

4. Param（4.2億美元，PE輪）

Param 為零售商提供支付的解決方案，對於零售商需有現金回饋需求的層面，該企業亦提供禮品卡系統和忠誠度系統為零售商賦能。

Param成立於2013年，總部位於土耳其，創辦人為Emin Can Yılmaz、M.Serhan YILMAZ，該企業於2022年6月15日獲得2億美元未揭露輪次的投資，投資人包括：Revo Capital、European Bank for Reconstruction and Development、Ceecat Capital、Alpha Associates。

（二） 電子商務

1. Salsify（估值：20億美元；2億美元，F輪）

Salsify 為電子商務提供SaaS平臺，讓零售商能獲得商品的詳細資訊、簡易掌握交付狀況，進而提升銷售收入與消費者忠誠度。如今該企業已有1,200個以上的客戶，包括可口可樂公司、Columbia、Libbey等。

Salsify成立於2012年，總部位於美國，創辦人為Jason Purcell、Jeremy Redburn、Rob Gonzalez，其於2022年4月13日獲得2億美元的F輪投資，該輪次的投資人包括：TPG、Permira、Neuberger Berman Group、Cap Table Coalition。而該企業亦是2022年第二季零售科技領域中新生的獨角獸企業，估值為20億美元。

（三） 供應鏈與物流科技

1. EcoVadis（估值：10億美元；5億美元，PE輪）

EcoVadis成立於2007年，總部位於法國，創辦人為Frederic Trinel、Pierre Francois Thaler，該企業於2022年6月13日獲得5億美元的PE輪投資，投資人為Princeville Capital、GIC、Beyond Net Zero、Astorg。EcoVadis 是一家永續評鑑機構，其透過永續發展情報的提供，協助零售商監控與改善供應鏈上的狀態。該企業主要是將永續發展情報導入用戶在採購、財務和風險管理等業務的決策，而應用的層面包括範疇三碳排放管理、供應鏈金融和ESG融資等。而該企業亦是2022年第二季零售科技領域中新生的獨角獸企業，估值為10億美元。

2. Kitopi（3億美元，C輪）

Kitopi成立於2018年，總部位於阿拉伯聯合大公國，創辦人為Andres Arenas、Bader Ataya、Mohamad Ballout、Saman Darkan，該企業於2022年5月10日獲得3億美元的C輪投資，SoftBank Vision Fund、Nordstar、Next Play Capital、Doğuş Grubu、DisruptAD、Chimera Investment、B. Riley Financial是該輪次的投資人。

Kitopi將物流的基礎設施和供應鏈服務應用在餐廳。該企業服務範圍遍及阿拉伯聯合大公國、沙國、科威特及巴林，而服務內容包括訂單接收和管理、原材料供應鏈和物流等，這讓合作的餐廳只需專注於餐品，無需煩惱供應鏈上的問題。

三、新生獨角獸企業

（一） 電子商務

1. Material Bank（估值：19億美元；1.75億美元，D輪）

Material Bank成立於2018年，總部位於美國，創辦人為Adam Sandow，該企業於2022年5月5日獲得1.75億美元的D輪投資，投資人包括：SoftBank Vision Fund、RXR Realty、Raine Ventures、Lead Edge Capital、General Catalyst、Fifth Wall、Echo Street Capital、Durable Capital Partners、Brookfield Growth、Bond、Bain Capital Ventures、9Yards Capital。

Material Bank是一個電商平臺，著眼於建築、設計和建築材料市場。該企業為建築與設計行業提供可拓展的數位市場，允許用戶尋找、取樣和指定材料。再者，Material Bank的平臺能與大型機器物流設施結合，能為全球合作夥伴與會員提供服務，其有「次日達」的效率。

2. Grover（估值：10億美元；1.1億美元，C輪）

Grover成立於2015年，總部位於德國，創辦人為Michael Cassau，該企業於2022年4月7日獲得1.1億美元的C輪投資，投資人為Viola FinTech、SevenVentures、MiraeAsset Financial Group、LG Group、Korelya Capital、German Media Pool、Energy Impact Partners、coparion、COI Partners、Assurant。

Grover 為一個電商平臺，其主要著眼在電子產品訂閱租賃的範疇。消費者在平臺上可選擇的電子產品包括手機、顯示器、電動滑板車等，而獲得產品的方式，最初是以訂閱的模式，待租約到期後，消費者可以選擇歸還產品、續約或購買該產品。該企業希望能透過「以租代買」的方式促進循環經濟，提高電子產品利用率。

（二） 供應鏈與物流科技

1. Nowports（估值：11億美元；1.5億美元，C輪）

Nowports 著眼在自動化數位代理貨運，透過數位工具改善配送過程中的溝通效率，亦能確保商品即時準確的送達。該企業的軟體能追蹤從港口到目的地的所有過程，並提供關鍵資訊，增加供應鏈的可視性與透明度。當前Nowports已服務了墨西哥、智利、哥倫比亞、巴西、秘魯、烏拉圭和巴拿馬等7個國家。

Nowports成立於2018年，總部位於墨西哥，創辦人為Alfonso De los Rios、Maximiliano Casal，其於2022年5月24日獲得1.5億美元的C輪投資，該輪次的投資人包括：Tiger Global Management、Tencent、Soma Capital、SOFTBANK Latin America Ventures、Roger Laughlin、Ricardo Amper、Mouro Capital、Monashees、Foundation Capital、Endeavor Catalyst、Daniel Vogel、Broadhaven Capital Partners、Base10 Partners、Alex Bouaziz。

2. Instabox（估值：10億美元；1.9億美元，C輪）

Instabox成立於2015年，總部位於瑞典，創辦人為Alexis Priftis、Johan Lundin、Staffan Gabrielsson，該企業於2022年4月21日獲得1.9億美元的C輪投資，Wallcross、Verdane、Tham Special Investment、Tacito、Nineyards Equity、M2 Asset Management、EQT Ventures、Creades AB為本輪次的投資人。Instabox 是一家物流技術公司，其為電子商務零售商提供物流的服務。該企業透過智慧送貨儲物櫃網絡，來提供當日送貨的服務。該服務觸撃到約600萬位消費者，而送貨的來源包含H&M、Ikea等知名企業。另外，Instabox Express是針對特定的線上商城提供送貨服務，它可以快遞商品到瑞典、挪威和丹麥的儲物櫃。

四、結語

受到全球大環境的影響，2022年第二季全球零售科技獲投趨勢呈現走跌的趨勢。本文檢視次領域發現，「電子商務」和「供應鏈與物流科技」是獲投件數與金額占整體零售科技最大宗的兩個次領域，由於該兩個領域的獲投件數與金額雙雙下跌，其是影響整體零售科技獲投趨勢走跌的原因；但協助商店各項解決方案的「商店管理科技」卻有逆勢成長的情形。

在新生獨角獸方面，由於「電子商務」和「供應鏈與物流科技」一直都是吸引鉅額投資的領域，其是主要在2022年第二季誕生獨角獸的次領域。值得留意的是，永續的要素已漸漸成為投資人青睞的地方，EcoVadis將永續發展情報導入供應鏈與物流的狀態，Grover 著眼在「以租代買」的電子商務，兩者是著眼在永續零售的案例。

綜合上述，雖然大環境不佳導致2022年第二季零售科技獲投趨勢下滑，但協助商店各項解決方案以及永續零售是獲投資人青睞的範疇。

參考資料

1.36Kr（2022）「拉丁美洲物流初創「Nowports」以11億美元估值獲1.5億美元C輪融資，SoftBank領投」，https://pse.is/4fkaff。
2.Asia Business Leader（222）「不買電子產品改用租的! 德出租平台Grover 獲 3.3 億美元C輪融資」，https://pse.is/4du32l。
3.Finsmes（2022）「Material Bank Raises $175M in Series D Funding」，https://pse.is/4dgrh3。
4.IBS intelligene（2022）「SpotOn raises $300m in Series F funding; transaction values company at $3.6b」，https://pse.is/4awk5j。
5.Interfax Business Wire Services（2022）「EcoVadis融資5億美元，開創可持續發展引領的商業決策新時代」，https://pse.is/4ehz8u。
6.SaaS Industry（2022）「Instabox , Sweden’s last unicorn , raises $190M in funding led by Verdane」，https://pse.is/4dymlf。
7.TechCruch（2022）「SumUp raises $624M at $8.5B valuation, with its payments and business tech now used by 4M SMBs」，https://pse.is/496d5g。
8.TechCrunch（2022）「Salsify secures $200M as the boom in e-commerce catapults its valuation to $2B」，https://pse.is/4e6ye6。
9.trendingtopics（2022）「PARAM: Turkey’s leading fintech valued at $200M after its first investment round」，https://pse.is/4dyktu。
10.每日頭條 （2019）「線市場獨角獸「Faire」獲1.5億美元D輪融資，致力顛覆本地零售」，https://pse.is/MLEL3。
11.每日頭條（2020）「杜拜餐廳服務商Kitopi完成6000萬美元B輪融資」，https://pse.is/4guxy4。