全球早期資金趨勢觀測月報：2021年10月
前台
「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份經濟部中小企業處支持並由台灣經濟研究院FINDIT研究團隊執行的刊物，目的為建構「市場、創業、投資」資訊透明的創新創業環境，透過每月提供新創企業與投資人最新的全球早期投資市場趨勢洞察、新興領域趨勢與亮點新創個案、創新創業暨籌資知識與政府的政策與資源等動態消息，希望能消弭「缺乏創業知能與市場認知」與「早期資金資訊不足」的缺口，提升新創募資知識與技能以及新創/投資人對資金、技術與市場的洞察力。
2021年10月號「全球早期資金趨勢觀測」涵蓋五大單元，重點如下：
一、全球早期資金動向觀測
1.【創業投資動向觀測系列】2021年全球、美國與中國早期投資動向掃描
從2020年第一季爆發新冠病毒疫情以來，到2021年第三季，已經快經歷兩年的時間。在此期間全球在歷經一波又一波疫情風暴，但經濟與投資卻呈現冰與火兩種走勢。2021年10月號在【創業投資動向觀測系列】單元安排「全球創投市場屢破新高，迎來的是新創的榮景？還是大資本時代的開端？」、「2021年第三季美國創投市場趨勢解析」、「中國投資風向掃描（2021Q3）」三篇專文，分別為大家解說2021年第三季暨前三季全球創投、美國創投、中國早期投資市場的動向，讓新創界與投資界的朋友，掌握早期資金市場脈動，做好募資與投資準備。
在大眾創業、萬眾創新政策推動下，加上受惠於高投資報酬率與龐大內需市場，吸引全球資本家將資金投向中國新創。在過去十年中，估值超過10億美元的中國獨角獸企業如雨後春荀般出現，字節跳動還占據全球獨角獸估值榜首。然而在中國獨角獸生態崛起後，近期中國政府將「共同富裕」列為重點任務，鎖定反壟斷和防止資本無序擴張，以及強調財富的重新分配。此後提出一系列產業整改措施，恐連帶限制獨角獸企業發展。本期邀請中經院第一所劉孟俊所長與吳佳勳副所長撰文，解析近年來中國獨角獸企業樣貌，並研析中國推動「共同富裕」背後邏輯與對獨角獸企業發展的影響。
3.【全球M&A動向觀測系列】一場前所未有的「併購狂潮」正在席捲全球
良性的併購，可帶動企業成長與轉型，更能為全球各地市場增添成長動能，同時，在科技變遷持續加速之際，併購更是進入新市場與獲取新技術的最快捷徑。特別是在面臨貿易戰與疫情衝擊全球之際，全球企業颳起併購風，欲透過「併購交易」尋求成長、強化競爭力！有鑑於此，本文將解析2021年前三季全球M＆A交易中出現哪些重要趨勢，以及可能改變未來競爭態勢的收購案件，期望讀者洞察併購趨勢，掌握新機會。
二、資金新活水與新創募資亮點觀測
台灣早期資金市場長期面臨資訊透明度不足的問題，為解決此一問題，台經院FINDIT研究團隊近幾年戮力收集與整理各種管道的資訊，每年定期對外公布台灣新創獲投消息與新的早期資金活水。10月號本單元安排【早投資期基金動向-2021.10】，包含：「力助新創募資的資金推手：國發基金與Headline Asia介紹」、「獲投捷報連連! 12家近期完成募資的亮點新創」兩篇報導，前者將介紹國發基金旗下三種投資方案，分別是直投/產創業務、加強投資中小企業實施方案與國發基金創業天使投資方案；另外，也介紹在7月完成第四檔基金募資的Headline Asia。後者則報導近期FINDIT平台所收錄到的12家台灣新創獲投捷報消息。
三、新興領域動向觀測
本單元涵蓋「新興領域焦點分析」與「新興領域最新發展與獲投消息」兩個部份，將分析新創、投資人關注或國家重點新興領域發展趨勢、投資最新動向與重要獲投案件等，首先在「新興領域焦點分析」共安排11篇文稿：
1.【新興領域：10月焦點1】投資退潮? 2021年第三季全球健康醫療投資趨勢解析：2020年與人們生命息息相關的健康醫療領域，早期資金市場湧進了前所未有的資金，創下史上投資的新高紀錄。疫情發生迄今已超過1年多了，本文將以CB Insights報告為基礎，解析2021年第三季全球健康醫療的早期投資趨勢，涵蓋投資趨勢、投資地區、新增獨角獸、投資亮點案例等，讓關心健康醫療的朋友掌握最新投資風向與亮點案例。
2.【新興領域：10月焦點2】全球數位醫療不斷打破投資天花板，全年400億美元指日可待：Covid-19疫情大流行刺激提供者和消費者行為的改變，並使得對數位醫療的投資空前湧入。本文將為大家解析2021年第三季與前三季全球數位醫療早期投資趨勢與亮點案件。
3.【新興領域：10月焦點3】老人也時尚！千萬別小看高齡商機！面對超高齡社會及高齡科技的浪潮，年長者的社會群像也越來越不同，他們不再枯守自己的舊城堡壘、期待後輩照料服侍；相反地，他們更願意透過網路、手機等科技載體的應用，讓自己的生活過得更舒適、有質感，也因而使得致力打造出「獨立自主」的老年生活之「高齡科技」(Age Tech)快速發展，並創造出規模龐大的「銀光經濟」，本文將帶您瀏覽高齡科技的應用層面與產業樣貌，一起嗅出高齡科技新商機。
4.【新興領域10月焦點4】人造肉市場的美麗與哀愁：以實驗室培育的肉類、海鮮替代品和昆蟲蛋白為特色的無肉食品業會成為食品的未來嗎？隨著 Covid-19 顛覆傳統的肉類供應鏈，食品巨頭和新創公司都在努力迎接一個蛋白質攝取不受傳統肉類所主導的未來。本文將簡介植物性食品市場概況、消費者輪廓、關注人造肉領域的食品巨頭，以及植物肉產業所面臨的挑戰。
5.【新興領域：10月焦點5】燃油車大限將至，台灣早期投資在電動車產業情歸何處?當世界各國紛紛訂下禁售燃油車的時間表的同時，等同於是宣告燃油車的大限將至，也為電動車時代掀開了序曲。台灣在電動車政策雖然尚未訂出明確時間表，然無論是大廠或者早期投資早已經動作頻繁。本文將透過FINDIT平台所收集之台灣新創獲投數據，帶領讀者一窺早期資金在電動車領域情歸何處，進而探討台灣電動車領域發展利基與困境。
6.【新興領域：10月焦點6】禁售燃油車政策搖擺不定，電動車如何擄獲民心？隨氣候變遷日益嚴峻，為減少碳排放，全球市場不僅以「禁售燃油車，鼓勵電動車使用」為目標外，各國紛紛推動電動車禁售燃油車時間及各項補貼政策，與此同時，今年蔡總統宣示「2050淨零轉型是全世界的目標，也是台灣的目標」，如何達成目標，基礎建設及相關進程仍是一大挑戰。
7.【新興領域：10月焦點7】電動車的心臟－電池產業鏈中的主要玩家有哪些？電動車的產業前景一片欣欣向榮，目前電動車的成本結構中鋰電池為最大宗，大約占四成左右，要了解電動車產業必須要先了解電池產業。本文將先介紹全球電動車電池產業鏈的現況，主要的代表性廠商，最後提出台灣電動車電池產業如何切入全球供應鏈的建議。
8.【新興領域：10月焦點8】成於疫情，阻於晶片－物聯網重要趨勢觀察：疫情使全球供應鏈受影響，晶片產能難以短時間提升下，物聯網市場發展仍持續成長；雖然成長力道因上述因素受到壓抑，但是商機卻是蓬勃的，新創企業技術應用，有多元突破口可以持續發展。本篇專文除針對物聯網市場近期發展趨勢進行說明外，亦針對物聯網領域新創獲投案例進行觀測，以供各界參考。
9.【新興領域：10月焦點9】Cyber Defenders 2021：CB Insights每年都會篩選出資安相關的潛力次領域，並挑選出對應的新創企業，稱其為Cyber Defenders，這些次領域與新創可作為觀察資安領域未來發展走向的重要訊息，本文將整理今年的Cyber Defenders相關資訊，提供給讀者參考。
10.【新興領域：10月焦點10】電子商務獲投趨勢中的新寵兒─收購Amazon第三方賣家：疫情下的「零接觸」生活模式，讓電子商務業務量有顯著性的成長，這帶動了Amazon第三方賣家的業務，也增加第三方賣家彼此間的競爭。Amazon第三方賣家為了突破成長的瓶頸，收購第三方賣家的企業順勢而生，近年成為電子商務獲投趨勢中的新寵兒。何謂Amazon第三方賣家？何謂收購Amazon第三方賣家企業以及兩者代表性的個案有那些，本文將透過次級資料的蒐集，讓讀者了解它們在夯什麼。
11.【新興領域：10月焦點11】鉅額投資正在悄悄地改變金融科技賽道：COVID-19疫情深化金融數位服務的需求，金融科技成為近兩年全球募資市場中最主要獲投的領域。其中相對容易獲利出場的鉅額投資案因具發展潛力、或經市場驗證正在加速擴張階段、或具即將上市等題材，在這疫情不安的時代，格外成為投資人追捧的投資標的。惟從2020年至2021年Q3的鉅額投資資料整理發現，當前投資人對金融科技的投資布局似乎正在悄悄地改變中，包括投資階段正朝向加碼早期階段案件轉向，投資領域也有轉向數位銀行、區塊鏈跡象。
在【新興領域最新發展與獲投】消息方面：從2021年9月10日到2021年10月10日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，共有6篇，分別是：
1.【2021.10健康醫療動態】10年內最大的技術進步！西門子新型光子計數CT掃描儀獲美國FDA核准
2.【2021.10交通科技動態】阿里巴巴積極發展自駕車，Gogoro赴美國上市
3.【2021.10 AR/VR動態】香港社會企業用AR和VR提升特殊教育需要學童的學習力
4.【2021.10區塊鏈動態】中國央行宣稱所有的加密貨幣交易都是違法的
5.【2021.10雲端運算動態】多家雲端企業獲投，突顯後勢看漲領域
四、新創885園地
1.【新創園地專欄-林冠仲】新創事業不同階段的關鍵目標與資金規劃：新創事業在不同階段的發展，會有不同階段的任務、目標以及因應策略，過去文章我們談論過不同階段的新創資金來源，包含群眾募資、天使投資、機構投資（創投與企業投資部）、策略性/財務性投資，本文除針對不同階段總體性說明新創資金，業針對不同事業階段的關鍵議題、營運目標提出建議。期盼提供新創業者，依據當下的事業發展狀態，調整步伐找出合適的各項經營策略。
2.【新創園地專欄-黃沛聲】你的公司值多少錢？從公司法趨勢看企業出場時該如何被合理估值(上)：每種商品在市場上都有它的價值（Value），企業也不例外，尤其當公司發生與股權相關的交易時刻，這個「價值」如何判斷就是關鍵議題。立勤國際法律事務所黃沛聲主持律師為大家解析如何合理推估一家新創企業估值方法，本期首先介紹如何從公司法判決看企業估值的趨勢。
3.【新創園地專欄-創業家管理思維系列(九)】創業家在投資階段應留意的議題：募資是創業路上一大挑戰，由於涉及的是創業家更多心血的投入，因此，投資協商過程亦是細膩複雜的工程，在不同階段、不同時間，適用的法律文件及會計確認及預估處理事項，眾勤法律事務所陳全正與張媛筑二位律師在本期將就創業者與投資方募資的共同事項及隨著公司的發展而有不同的募資階段應關注的重點進行討論，期望募資與投資雙方對於目的有一致認識，共同合作讓新創公司成長茁壯，早日成功退場。
4.【新創園地專欄-邱重威】財務資訊品質對於投資人的意涵：新創總會新事業部邱重威主任在其負責的經濟部中小企業處「加強投資中小企業服務計畫」及新創總會「投資委員會」業務推動的過程中，將策略性投資人如何協助與影響新創企業募資與業務成長的觀察，以故事案例分享給新創界的朋友們。本月的專欄聚焦在財務資訊品質的重要性對投資人的意涵。
5.【新創園地】國際天使知多少？漫談東南亞天使組織：天使投資在歐美最早起源於八零年代，當時為匿名且非正式的投資行動，主要透過天使投資人私下的人脈和社交圈來尋找投資商機。以東南亞國家而言，天使投資的發展較為零星，新加坡的發展最早。2000年時受到網路泡沫影響，天使投資傾向於採用更謹慎、更具方法論的模式來進行，自此也改變了天使投資的環境與生態。本篇引用國際非營利機構日本笹川和平基金會的分析，介紹東南亞主要天使組織的發展概況和取向。
6.【新創千里馬系列-FINDIT＊STAR】：每月將介紹台灣創業之星，2021年10月號將介紹過去曾參與本計畫媒合會活動，並在近期獲投的「錦堂文化股份有限公司」、「環球睿視股份有限公司」二家新創公司。
7.【FINDIT活動訊息】FINDIT 2021年度活動表：為FINDIT團隊2021年度11月起舉辦的媒合會等活動行事曆，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。
五、政策動向觀測
政策動向觀測單元包含：「名家專欄」、「政策補給站」與「創新創業與產經政策最新消息」三部份：
1.【政策評析-邱昰芳】中國「能耗雙控」政策對於台灣電子產業供應鏈的影響：就在各國高度關注半導體供應短缺、終端廠商持續面臨「長短料」、「塞港」等營運挑戰的同時，2021年9月26日中國無預警的限電風波引發全球產業動盪，更是讓從年初就持續面臨晶片短缺的電子台商，無疑是雪上加霜。台經院產經資料庫資深分析師邱昰芳在本期為大家探討9月底中國拉閘限電的主要因素、台商受到的衝擊與未來因應之道。
2.【政策補給站】五倍券來了！10/8上路：行政院長蘇貞昌在9月9日率相關部會首長召開「振興方案記者會」，向國人說明「振興五倍券」方案後，10月8日五倍券正是上路。本期政策補給站將特別整理五倍券如何領取、使用與其他加碼再加碼的好康方案，提供大家參考，俾利大家領好、花滿、再加碼，一起振興國內經濟。
3.【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2021年9月10日到2021年10月15日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。
