研究專區

一、金融科技2021Q2獲投概況

1.2021Q2全球創投對金融科技投資再創歷史新高紀錄

根據CB INSIGHTS的報告揭露，2021年Q2全球創投對金融科技投資308億美元，較上一季增加30%，較上年同期大幅成長192%，累計2021年上半年全球創投對金融科技共投資544.2億美元，大幅超越2020年全年投資金額438.45億美元，成長24%。

圖6-1 金融科技投資情況(金額) 

2.追求及早獲利退場，投資人加碼中、晚期募資案，並造就單季鉅額案新高紀錄

2021年Q2 B輪及之後輪次的投資件數占比達49%，較前季與上年同期各都提高8個百分點，其中B、C輪各為115件、72件，各占總投資件數19%、12%，各較前季提高4、2個百分點。由於越晚期的募資案其募資金額往往越高，因此造就2021年Q2鉅額案創新高紀錄，達88件，較前一季增加47%，且Q2的投資金額中有高達70%投資在這些鉅額案件中。

圖6-2 金融科技各輪次投資件數占比

圖6-3 金融科技鉅額投資情況

3.歐洲、南美洲金融科技投資市場正在急起直追

北美洲市場始終是金融科技發展的重鎮，獲投金額與件數向來遙遙領先其他地區。2021年Q2北美洲獲投165.6億美元，占全球總投資金額的53.8%，獲投320件，占總獲投件數48.7%。歐洲市場為當前全球金融科技投資市場第二重鎮地區，2021年Q2全球前10大鉅額投資案中有5家為歐洲業者，共獲投72.6億美元，占總投資金額的25.6%，較上年同期大幅增加254.7%，遠超過整體增速(192%)；獲投148件，較上年同期成長21.3%。亞洲金融科技投資市場在2021年Q2表現相對遜於北美、歐洲市場，2021年Q2獲投41億美元，占總投資金額的13.3%，較前季下降2.3個百分點；獲投128件，較上年同期減少14%，為Q2唯一負成長的地區。然令人興奮的是，南美洲金融科技正在快速崛起中，2021年Q2獲投25.23億美元，年成長523%，為全球成長速度最快的地區，占比達8.2%，較前季增加4個百分點，也是占比增加幅度最大的地區；獲投32件，年成長52%，成長速度遠高於整體增速(29.3%)。

圖6-4 全球各洲金融科技獲投情況 

4.前10大鉅額投資案有5件來自歐洲，數位借貸、純網銀、支付為前三大獲投領域

2021年Q2前10大鉅額投資案具有下列特點 :

(1)有5家為歐洲的金融科技業者，分別為德國數位經濟商TRADE REPUBLIC、德國保險科技業者wefox、荷蘭支付業者mollie、英國支付業者SaltPay和瑞典數位借貸業者Klarna，累積共獲投70.94億美元，其獲投金額占前10大募資案總揭露金額55.9%；

(2)以獲投金額觀之，數位借貸(49.1億美元)、純網銀(25.5億美元)、支付(17.1億美元)為前三大獲投領域，其中中國全球物聯網電商行雲集團與墨西哥二手車交易平台Kavak分別因提供融資服務而在此歸為數位借貸業者，加上瑞典Klarna，令數位借貸類於2021年Q2為前10大獲投案件中，第一大獲投領域，共獲投49.14億美元；

(3)揭露獲投金額都高於募資目標金額，其中尤以瑞典數位借貸公司Klarna、巴西純網銀Nubank超額募資額度最大，最終揭露金額分別為募資目標金額的5.4、3.9倍。

 表6-1 金融科技2021年Q2前10大鉅額獲投名單

資料來源：State Of Fintech  Q2’2021 Report : Investment & Sector Trends To Watch，CBINSIGHTS，本研究整理

 5.金融科技公司爭相在歐美市場IPO

根據CBINSIGHTS報告揭露，2021年 Q2有6家金融科技公司IPO，分別為加密貨幣交換業者coinbase(上市國別美國)、銀行用軟體業者Alkami(美國)、匯兌平台flywire(美國)、支付平台d•local(烏拉圭)、現代發卡公司Marqeta(美國)、跨境支付公司Wise(英國) ，其上市國家有4家在美國、1在英國、1家在烏拉圭。

6.四大科技業者藉推出新產品與策略合作，深化金融科技國際市場

美國4大科技公司臉書、蘋果、谷歌、亞馬遜在 2021年Q2持續推進金融科技布局，不僅透過推出新產品穩固美國市場，並透過合作夥伴深化亞洲新興市場與範疇，其相關動態請見下表：

表6-2 美國4大科技業者於2021年Q2的金融科技布局

資料來源：State Of Fintech  Q2’2021 Report : Investment & Sector Trends To Watch，CBINSIGHTS

 7.以加密貨幣為底蘊的區塊鏈新創公司成為全球創投新歡

隨著近來比特幣價格大幅上漲與各國央行日益正視央行數位貨幣(CBDC)議題，以加密貨幣為底蘊的區塊鏈新創正受到全球創投追捧，2021年Q2對區塊鏈的投資金額、件數再創歷史新高價，分別達到43.8億美元、217件，較前一季各成長51.4%、16%，較上年同期各大幅成長790%、64%。其中前5大獲投案，分別為區塊鏈技術公司Circle、虛擬錢包公司Ledger、穩定貨幣PAX發行商Paxos、EOS公有鏈開發公司Block.one，以及加密貨幣交易所Bitso。

圖6-5 區塊鏈近來獲投情況

 表6-3  2021年Q2前五大加密貨幣類企業獲投清單

資料來源：State Of Fintech  Q2’2021 Report : Investment & Sector Trends To Watch，CBINSIGHTS，本研究整理

 二、細領域獲投趨勢

各細領域普遍向好，數位借貸在投資金額、件數均表現相對亮眼

以投資金額觀之，2021年Q2前三大熱門投資領域分別為支付(獲投80.31億美元)、數位借貸(69.91億美元)與中小企業應用(59.81億美元)領域，獲投金額均較前一季攀升，反之資本市場、財富管理領域投資金額不及前一季表現，但仍高於2020年水準。另外若以投資件數觀之，2021年Q2以數位借貸(126件)、保險科技(121件)、銀行服務(119件)為主要投資領域，其中保險科技獲投件數呈現略微下降，銀行服務則呈現大幅增加之勢。以下將分述支付、銀行服務、數位借貸、中小企業應用四領域2021年Q2的投資趨勢：

圖6-6 金融科技細領域獲投情況

 (一)支付領域的獲投趨勢

1.拉丁美洲支付生態系業者被全球創投看見，包括在墨西哥提供跨境支付服務的綜合金融服務業者EBANX，揭露獲投4.6億美元；在巴西提供商家用手機進行支付和風險管理的業者Clip獲投3.97億美元；在烏拉圭可以提供大量線上支付服務的支付平台dLoca獲投3.5億美元。

2.防詐欺的晚期募資案受追捧，如以紐約為基地提供即插即用詐欺解決方案的 Forter在F輪募資中獲投3億美元，以及位於舊金山提供防止電子商務詐欺方案的Signifyd在E輪募資案中獲投2.05億美元。

3.提供虛擬公司卡與費用管理的新創公司受青睞，如鎖定新創提供虛擬公司卡的Tribal Credit在A輪募資中獲投4,400萬美元；將信用卡、支付、費用與現金等公司費用統合至公司卡進而提供公司費用管理的Payhawk在A輪募資案中獲投2,450萬美元。

 (二)銀行服務領域的獲投趨勢

1.利用機器學習和大數據與區塊鏈技術幫助金融機構打擊反洗錢(AML)與加密犯罪的新創企業受到青睞，如區塊鏈分析公司Chainalysis幫助銀行、企業和政府調查和預防加密貨幣犯罪和洗錢，在E輪獲投1億美元，估值達42億美元；提供加密反洗錢、區塊鏈威脅情報解決方案，以保護加密貨幣公司和金融機構免受安全和法遵風險影響的CipherTrace，在B輪募資中獲投2,710萬美元。

2.挑戰者銀行(又稱純網銀)爭相鎖定青少年客群，其中在D輪募資案中獲投2.6億美元、估值達23億美元的Greenlight即針對3個月以上嬰孩與青少提供智慧金融卡，其父母可透過行動應用程序為其預存資金，也可限制花錢項目；另外透過社交媒體知名人物進行代言，為青少年和家庭提供金融工具的Step在推出6個月內增加150萬個用戶，在C輪募資中獲投1億美元。

 (三)數位借貸領域的獲投趨勢：

1.先買後付(BNPL)應用領域進一步向生活生態系擴展。此波疫情影響許多民眾的收入，近來興起的BNPL的支付暨數位借貸的模式正進一步在生活生態系中擴散，使用的商家從電商零售購物已衍生至健康醫療、婚禮策畫、乘車與媒體串流等多種支付項目，推出這些創新應用領域的業者受到投資人關注，如為汽車經銷商、眼鏡診所、牙醫診所等店家提供實體與線上融資服務的Sunbit在D輪募資中，獲投1.3億美元；為婚禮策畫提供BNPL與分期付款服務的新創業者 Maroo，在種子輪募資中獲投83萬美元。

2.為企業推出白牌(自有品牌)BNPL融資方案正在興起，如透過API為金融機構與零售商提供融資方案的Amount在D輪募資案中獲投9,900萬美元；正在加速器中培育的Jifiti也正在致力為零售商家提供快速、白牌BNPL融資方案。

3.為借款人提供替代信用評分方案的新創公司仍受投資人關注，如美國新創PingLend對於消費者的信用卡申請是不看信用評分，主要透過黃金、鑽石、手錶、手提袋等物品的抵押提供信用卡服務，其在種子輪募資中獲投13萬美元；菲律賓新創Plentina提出新興市場替代性評分方式，在種子輪募資中獲投220萬美元。

(三)中小企業應用領域的獲投趨勢

1.金融科技公司正致力於提供未稀釋、基於應收帳款的融資方案，如英國Uncapped為新創企業提供基於收入增長的融資方案，在B輪募資中獲投8,000萬美元；美國新創Capchase以新創企業經常性收入為基礎提供融資服務，在A輪募資中獲投2,930萬美元。

2.法國金融科技業者正致力於解決中小企業會計與財務痛點，如Agicap對中小企業推出現金管理與預測系統，並允許中小企業將其銀行帳戶連接至該公司以進行即時監控，在B輪募資中獲投1億美元；Expensya 專注於專業費用的管理，並為企業與會計師事務所提供雲端、網站和行動軟體以即時掌握相關資料，在A輪募資中獲投2,000萬美元。

三、結論

在COVID-19疫情下，要深化消費者食衣住行育樂各方面數位化的發展，需要奠基於數位金融服務，因其各項消費、活動都需要進行金錢支付，令結合金融與科技的金融科技成為全球創投投資布局重鎮，金融科技在投資市場上發光發熱。數位金融服務的投資商機與技術，隨著市場的需要而持續深化中。綜觀2021年Q2全球創投對金融科技的投資，可發現投資商機與技術主要聚焦在下列4點：(1)防止詐欺成為商家、金融機構關心的問題，因此能在支付領域提供防止詐欺功能或銀行服務領域利用區塊鏈技術反洗錢的金融科技業者備受青睞；(2)透過支付系統或其他資訊系統，提升中小企業現金流、收支管理能力，對中小及新創企業發行虛擬公司卡，或進一步以精準收入為基礎提供融資服務，為近來支付、中小企業應用領域獲投聚焦領域之一；(3)先買後付(BNPL)的支付與數位借貸模式正在消費者生活圈生態系中進一步被應用，甚至許多零售業者推出自有品牌的BNPL，以利消費者消費與融資；(4)擁有加密貨幣生成、保管或交易相關技術的區塊鏈公司再度成為投資風潮。

參考資料

1.State Of Fintech  Q2’2021 Report : Investment & Sector Trends To Watch，CBINSIGHTS.

2.林妍溱，Amazon 無人商店系統Just Walk Out將在Whole Foods超市測試，iThome，2021.09.09

3.黃敬翔，金融機構與投資人看好，大量加密資產類服務獲投捷報，FINDIT，2021.06