研究專區

「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份經濟部中小企業處支持並由台灣經濟研究院FINDIT研究團隊執行的刊物，目的為建構「市場、創業、投資」資訊透明的創新創業環境，透過每月提供新創企業與投資人最新的全球早期投資市場趨勢洞察、新興領域趨勢與亮點新創個案、創新創業暨籌資知識與政府的政策與資源等動態消息，希望能消弭「缺乏創業知能與市場認知」與「早期資金資訊不足」的缺口，提升新創募資知識與技能以及新創/投資人對資金、技術與市場的洞察力。

2021年9月號「全球早期資金趨勢觀測」涵蓋四大單元，重點如下：

一、股權募資亮點觀測

1.【頂尖股權投資人系列】驅動微軟新創布局的投資者-M12：提到了科技巨頭的新創投資，或許大多數的人會想到Google（Alphabet）及其旗下的創投們，GV、Gradient Ventures與capitalG。然而，除了Google之外，Microsoft近幾年的表現亦值得眾人關注。雖然Microsoft本身的投資並不多，但旗下的創投基金M12是僅次於GV的活躍創投。自2016年成立以來，M12每年的投資件數成長快速，不僅出手越來越頻繁，更是造就了不少的獨角獸們。本篇文章將揭開M12的面紗，看看這家巨頭下的CVC都在投些什麼？

2.【台灣早期資金動向消息】近期新的早期投資基金與新創獲投案件：台灣早期資金市場長期面臨資訊透明度不足的問題，為解決此一問題，台經院FINDIT研究團隊近幾年戮力收集與整理各種管道的資訊，每年定期對外公布台灣新創獲投消息。在產官學研各方的努力，台灣創業生態環境愈來愈完善，新創快速發展與茁壯，吸引國內外投資人的目光，也頻頻傳來獲投的捷報。本期將整理近期新的早期投資基金相關消息以及8月FINDIT平台所收錄到的台灣新創獲投捷報消息。

 二、新興領域動向觀測

本單元涵蓋「新興領域焦點分析」與「新興領域最新發展與獲投消息」兩個部份，將分析新創、投資人關注或國家重點新興領域發展趨勢、投資最新動向與重要獲投案件等，首先在「新興領域焦點分析」共安排10篇文稿：

1. 【新興領域：9月焦點1】誰能接住瘟疫的變化球？論旅遊與運輸科技走勢發展：旅遊和運輸科技產業是剛需，但也是疫情下的受災戶。在這場看不見盡頭的耐力賽中，這個產業該如何自處？Lufthansa Innovation Hub調查指出，雖然疫情打擊了消費，也讓投資明顯降溫，但後勢仍然可期，只要能夠掌握情勢和要領。本篇將帶您回顧疫情下的產業發展以及未來展望。

2. 【新興領域：9月焦點2】2021年第二季暨上半年全球健康醫療投資與出場趨勢解析： 2020年與人們生命息息相關的健康醫療領域，早期資金市場湧進了前所未有的資金，創下史上投資的新高紀錄。疫情發生迄今已超過1年多了，本文將以CB Insights報告為基礎，解析2021年前兩季全球健康醫療的早期投資趨勢，涵蓋投資趨勢、投資地區、投資階段、投資亮點、重要次領域投資趨勢、健康醫療出場趨勢與重要案例等，讓關心健康醫療的朋友掌握最新投資風向與亮點案例。

3.【新興領域：9月焦點3】8月全球健康醫療點將錄-eRNA療法、T細胞(Treg)療法新銳出線：2021年在連續兩季投資金額持續破新高的健康醫療領域，在進入下半年後是否能持續維持強勁的投資趨勢? 繼7月投資出現回落後，本文將解析8月全球健康醫療早期投資整體趨勢、重要次領域以及鉅額投資動向，並就三大次領域鉅額交易亮點案例進行深入剖析。

4.【新興領域：9月焦點4】2021百大未上市雲端企業趨勢：Bessemer Venture Partners、Forbes和Salesforce Ventures自2016年以來，每年都會編列Cloud 100名單，挑選出它們所認為當年度前100強的未上市雲端企業，本文將節錄與整理今年的Cloud 100相關資訊，作為觀察每年雲端領域發展的重要訊息提供給讀者參考。

5.【新興領域：9月焦點5】電商領域為疫情下的零售科技帶來投資動能：疫情持續蔓延，零售科技正面臨挑戰，在消費者的購物行為轉往電商的狀態下，整個線上購物的價值鏈均受到影響。透過CB Insights（2021）的全球零售科技獲投趨勢、獨角獸、鉅額交易和併購事件，冀以了解疫情下帶動零售科技投資的動能，本研究摘譯此報告，並補充個案資訊與相關的產業動態供讀者參考。

6. 【新興領域：9月焦點6】助你好貸與加密技術，引領2021年Q2金融科技投資風潮：本文將摘要彙整CB Insights公布的2021第二季金融科技投資報告，發現金融服務線上化已成為必然趨勢，隨著金融業者不斷深化金融科技的布局，以及因應COVID-19大流行影響民眾、企業收入，透過金融科技支持民眾購物消費與新創及中小企業營運資金的取得，以及幫助店家、金融機構即時防止詐欺、洗錢的需求，加上加密貨幣、數位貨幣日益受到各國當局重視，進一步深化全球創投對金融科技的投資布局，使得金融科技的投資頻頻創新高。

7.【新興領域：9月焦點7】2021第二季全球AI投資金額創新高 新增24家AI獨角獸 ：人工智慧席捲全球，在未來的十載，能夠預見AI將在多方面融入產業與生活中，並產生顛覆性的改變。本文整理將CB Insights公布的2021第二季AI報告，解析2021年第二季全球AI投資趨勢、投資階段別、主要成長的地區、AI應用領域投資趨勢與第二季前十大投資案。

8.【新興領域：9月焦點8】燒錢與賺錢間的豪賭—關於那些上市光達廠商：光達產業競爭日趨白熱化，目前市場上的光達廠商約有80家之多。目前則有Velodyne、Luminar、Ouster、Aeava與Innoviz等五家光達廠商在美上市。本文將簡要分析上述五家光達廠商之營收、毛利、稅前淨利等表現，同時也進一步探究光達廠商於上市後之股價變化。

9.【新興領域：9月焦點9】2021年農場科技投資趨勢：本文將根據農業科技媒體AgFunder所發布的報告，分析農業科技上游的農場科技(Farm tech)的投資與SPAC的趨勢。分析發現由於COVID-19疫情的推波助瀾，農業科技上游的農場科技(Farm tech)有加速獲投的趨勢，同時欲透過SPAC上市的農場新創家數增加，顯示農業科技領域已邁入成熟階段。從獲投交易中可看出碳交易以及永續性將成為未來大家矚目的焦點，農業或將成為氣候變遷的解決方案之一。

10.【新興領域：9月焦點10】虛擬貨幣不虛！NFT從價格走向價值之路：NFT（Non-Fungible Token；非同質化代幣）可說是今年夏天最夯的流行語，不只是Facebook表態要推出NFT數位錢包，就連傳統的信用卡大家長Visa都躍躍欲試，花了15萬美元買了CryptoPunk NFT的藝術頭像。究竟NFT在夯什麼？它如何打造數位化的「藝術收藏品」市場；又如何讓遊戲產業迎向「破壞式創新」？本文將一一為您解答，並於文末探討NFT的價值建構，透過「電子書平台」與「募資平台」的比擬，帶你掌握NFT未來可能的發展方向。

其次是【新興領域最新發展與獲投】消息單元，主要是從2021年8月15日到2021年9月10日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，包括：

1.【2021.09健康醫療動態】行政院通過「生技新藥產業發展條例」修正草案 納CDMO

2.【2021.09交通科技動態】Waymo 宣布停售光達，Apple聚焦軟體開發

3.【2021.09區塊鏈動態】多家區塊鏈企業獲投來得又快又急!

4.【2021.09雲端運算動態】IDC預測IaaS和PaaS 2025年全球收入達到4,000億美元

5.【2021.09資安動態】Momentum Cyber最新網路安全市場評估，2021年上半年新創獲投總額達115億美元

6.【2021.09 AR/VR動態】用AR改變學習教育，BYJU’S讓學習變得有趣

 三、新創885園地

1.【新創園地專欄-FINDITVIEW】2021國內新創統計：台灣經濟研究院「FINDIT平台」研究團隊定期從各種來源收集、更新與建立國內新創企業資料。為協助對台灣創業生態系有興趣者掌握我國新創全貌，本文將利用FINDIT平台的新創企業資料，針對新創成立時間、地區分布、應用領域、資本額等特徵進行統計分析，以供各界參考。

2. 【新創園地專欄-余東洛】他山之石：新加坡的新冠抗疫之路-新創圈動態及新創企業助攻篇：在大多數國家政府還忙著將所有心力用於控制新冠疫情時，新加坡努力化危機為轉機，不放棄任何一個有利於在後疫情時代拔得頭籌的機運，謀取國家與人民最大的利益。除了世界聞名的行政效率外，其積極進取的精神，勇於投資未來的視野，以及不斷轉型提升的腳步，都非常值得深思與學習。本期邀請熟悉新加坡經商環境的聚達創投合夥人余東洛撰文，分析星國政府如何以非現金救濟的其它間接手段，協助中小企業轉型成長，也分享了星國新創隊伍在這場抗疫戰爭中的亮點表現。

3.【新創園地專欄-黃沛聲】那些由出場策略推敲出的新創企業商業模式：新創企業無論長遠的目標是IPO上市或被M＆A，當前最重要的是找出自己有何能耐解決當前市場痛點，創造出價值，才是核心目標，也才能吸引投資人目光。立勤國際法律事務所黃沛聲主持律師在本期就國內近期透過IPO或收購模式出場的新創標竿，探究這些新創究竟使採取何種商業模式或累積哪些可以創造價值的資產，提供給新創界朋友參考。

4.【新創園地專欄-創業家管理思維系列(八)】企業及創業家應有的個資保護觀念：近年藉由創新及新科技的發展，從個人資料中開創出數據價值，已帶來龐大的經濟和社會效益，但與此同時也提高了隱私風險。對於個人資料涉及隱私權與公益或商業發展的衝突議題，各國也以修定個人資料保護專法或相關管制措施加以規範。眾勤法律事務所陳全正與張媛筑二位律師將帶大家認識何謂個資與個資法的法律責任，期望企業恪遵法令規定，順利乘著數據浪潮進而創造商機。

5.【新創園地專欄-邱重威】「厚技術」科技部價創計畫的合作：新創總會新事業部邱重威主任在其負責的經濟部中小企業處「加強投資中小企業服務計畫」及新創總會「投資委員會」業務推動的過程中，將策略性投資人如何協助與影響新創企業募資與業務成長的觀察，以故事案例分享給新創界的朋友們。本月的專欄聚焦在新創總會策略投資委員會如何與外部加速器合作(國家級加速器-科技部產學研鏈結中心)，讓新創企業更快速取得策略性投資人資源，攜手將實驗室中的厚技術創造更高的價值。

6.【新創園地專欄-林冠仲】淺談新創事業的商業模式：商業模式（Business Model）近年來幾乎是新創團隊到大企業老闆朗朗上口的關鍵字，市場也逐漸意識到除了技術創新、產品創新，商業模式的創新帶動的市場變革可能更巨大，帶來的收益以及效益也能夠產生過去難以想像的樣貌。本文將討論新創業者對於「商業模式」應該要有的思維以及態度，提供新創業者在思索企業營運發展時參考。

7.【新創千里馬系列-FINDIT＊STAR】：每月將介紹台灣創業之星，2021年9月號將介紹過去曾參與本計畫媒合會活動，並於今年獲得資金挹注的「麥迪創科技股份有限公司」。

8.【FINDIT活動訊息】FINDIT 2021年度活動表：為FINDIT團隊2021年度9月起舉辦的媒合會、新知分享會、論壇等活動行事曆，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。

四、政策動向觀測

政策動向觀測單元包含：「名家專欄」、「創新創業與產經政策最新消息」兩部份：

1.【名家專欄-吳孟道】：9月名家專欄委請研究六所吳孟道所長撰寫「南韓升息背後透露的資產泡沫警訊」一文，針對南韓央行意外升息之事深入剖析，認為南韓升息除了物價考量外，可能還疊加一些金融市場的警訊，提醒投資人在全球經濟歌舞昇平的當下，不要忽視愈來愈加強烈的資產泡沫警訊，及早做好因應對策，才能全身而退。

2.【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2021年8月到2021年9月10日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。