一、全球零售科技獲投趨勢

根據CB Insights（2020）的數據顯示，2020年的獲投金額維持穩定，但獲投件數低於2019年的水準（獲投金額將由2019年的463億美元增加到2020年的469億美元，成長率為1.33%；獲投件數將由2019年的1,987件降到2020年的1,901件，成長率為-3.89%）。

圖5-1  全球零售科技歷年獲投金額與件數

若將獲投件數以區域別來探討時，歐洲和非洲的占比有在慢慢增加。由數據顯示，北美在2016年至2020年的獲投件數占比，已由45%降至34%；而這段時間在成長的區域，歐洲由19%增加至22%，非洲則由1%增加至3%。整體而言，在歐洲和非洲的零售科技企業已漸漸地受到投資人的關注。

圖5-2  全球零售科技各區域獲投件數占比

二、次領域的獲投趨勢與獲投企業的現象

本節主要針對「店內科技」、「電子商務」，以及「美食雜貨外送」等三個次領域，觀察其整體獲投趨勢，並歸納該領域獲投企業的現象。

（一）店內科技

CB Insights的店內科技，係指具有技術支持的新創企業，直接影響實體零售。店內科技的獲投金額在2020年下半年有成長的趨勢，主要受到零售實體店要更有安全、更具效益、更高生產的需求影響，因此，這使得店內科技的獲投金額能於2020年保持穩定。以下將獲投企業的性質，歸納3個現象。

圖5-3  店內科技的投資趨勢

1.無現金結帳加速部署

Grabango從事機器視覺結帳技術研發，其透過計算機視覺和機器學習系統，在顧客購物時，系統會為每位消費者創建一個虛擬購物籃，不僅省去手動掃描條形碼結帳的麻煩，還能自動獲取商品優惠和相關的商品信息。當顧客選購完商品後，可直接由智慧型手機App結帳。

Grabango成立於2016年，總部位於美國，創辦人為Will Glaser，其於2020年7月27日獲得未揭露金額未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：VU Venture Partners、Venture University。

2.專注於更智慧的消費者行銷

Cosmose成立於2014年，總部位於中國，創辦人為Miron Mironiuk。該企業是分析軟體供應商，其能預測消費者離線購物的行為。該公司的Cosmose AI是一個數據分析和預測平台，透過收集匿名的智慧手機數據，能幫助零售商開展行銷活動和增加銷售額。該平台使用名為OMNIcookies的字母數字標識，不收集手機MAC地址、手機號碼或電子郵件地址等個人數據，能遵守運營所在國家的數據隱私法，同時它還允許購物者選擇退出追蹤。Cosmose於2020年8月31日獲得1,500萬美元的A輪投資，該輪次的投資人包括：Tiga Investments、TDJ Pitango Ventures、OTB Ventures。

Advertima成立於2016年，總部位於瑞士，創辦人為Iman Nahvi，該企業於2020年7月28日獲得1,824萬美元的A輪投資，Fortimo Group是該輪次的投資人。Advertima透過人工智慧客製化消費者體驗，該企業運用機器視覺來理解消費者瀏覽和購買的習慣。該企業有3D感測器和追蹤運動、骨骼訊息和預測行走路徑的軟體，能實現銷售活動的定位和測量。Advertima可以選擇性地追蹤訊息，如年齡、性別、在空間中的位置、花在看某物上的時間等。該公司表示，它不使用任何臉部辨識技術，也不收集生物特徵，只處理最少的匿名數據。整體而言，其可以在不侵犯個人隱私下追蹤消費者的行為

Cooler Screens成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Arsen Avakian、Glen Tullman、Greg Wasson、Jamie Koval。該企業開發了一種店內數位行銷及媒體平台，以電子螢幕取代玻璃門，讓消費者逛店舖時，亦能有網上購物的體驗。該螢幕除了顯示飲品款式、價錢外，消費者亦可藉互動系統，查閱其他產品的資訊。零售商只要把多個冰箱門合併，就可以砌成廣告幕牆，而系統會依門頂的感測器，記下消費者目光停留於貨架的位置，利用機器學習及大數據，即時分析消費者喜好，推播不同廣告。

Cooler Screens於2020年10月5日獲得8,000萬美元的C輪投資，該輪次的投資人包括：Verizon Ventures、Silicon Valley Bank、M12、GreatPoint Ventures。

3.雜貨需求提高對庫存的關注

Shelf Engine成立於2015年，總部位於美國，創辦人為Bede Jordan、Stefan Kalb。該企業優化了超市和雜貨店的貨架庫存流程。貨架引擎可以取得特定商品的銷售額訊息，然後進一步預測消費者對特定產品的需求量。這使得食品雜貨能減少食物浪費，並在貨架上為消費者提供了更多種類的產品。

Shelf Engine於2020年7月22日獲得1,200萬美元的A輪投資，該輪次的投資人包括：Liquid 2 Ventures、Initialized Capital、GGV Capital、Founders' Co-op、Foundation Capital、Correlation Ventures、1984 Ventures。

Afresh Technologies成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Matt Schwartz、Nathan Fenner、Volodymyr Kuleshov。該企業是人工智慧驅動的食品雜貨商新鮮食品優化平台。Afresh的尖端AI解決方案，係透過機器學習來分析消費者數據並預測產品需求，這能為雜貨商提供輕鬆且準確的方式來管理新鮮食品訂單、庫存和商品。使用Afresh的食品雜貨商已經證明，Afresh可幫助新鮮食品的銷售量提高3%，將店內食品浪費減少多達50%，並將新鮮毛利率提高4個百分點。Afresh Technologies於2020年11月19日獲得1,300萬美元的A輪投資，該輪次的投資人包括：Maersk Growth、Innovation Endeavors、Food Retail Ventures、Baseline Ventures。

（二）電子商務

CB Insights的電子商務，係指線上販售有形商品的企業以及實現線上銷售的技術。電子商務的獲投金額和件數在2020年下半年有成長的趨勢。儘管電子商務基礎設施和線上購物相關工具受投資人青睞，但整體獲投件數略低於2019年的數值。以下將獲投企業的性質，歸納4個現象。

圖5-4  電子商務的投資趨勢

1.協助小型企業解決庫存問題的B2B市場

Faire成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Daniele Perito、Jeffrey Kolovson、Marcelo Cortes、Max Rhodes，其於2020年10月27日獲得1.7億美元的E輪投資，該輪次的投資人包括：Y Combinator、Sequoia Capital、Norwest Venture Partners、Lightspeed Venture Partners、Khosla Ventures、Founders Fund、Forerunner Ventures、DST Global、Dragoneer Investment Group、D1 Capital Partners等。該企業是手工品批發平台，其透過人工智慧來預測分析會熱賣的商品，進而提高採購和庫存管理的效率。當前Faire已將7,000家製造商和5萬家本地零售商帶入其市場，並售出1,500萬產品。該公司擴展到包括來自39個國家/地區的國際製造商，近期也加入了加拿大零售商。

Magaloop成立於2018年，總部位於德國，該企業是一個將個別零售商與批發商、快消品品牌聯繫的平台。該平台讓個別零售商可以透過行動應用程式，在數千個SKU中尋找商品，並提供最適的報價和訂單。此外，在平台上批發商和快消品品牌商，亦可以找到新的客戶，能有效率地管理客戶群，並分析和預測產品的銷售狀況。綜合上述，該企業著眼在小型企業的市場，能讓採購流程快速又簡單。Magaloop於2020年8月1日獲得未揭露金額的種子輪投資，該輪次的投資人包括：Redalpine、Piton Capital、Market One Capital、FJ Labs、Atlantic Food Labs。

Orderchamp成立於2019年，總部位於荷蘭，創辦人為Dennis Cuijpers、Joost Brugmans、Max Verduyn、Ruud Stelder，該企業於2020年9月22日獲得未揭露金額的種子輪投資，Zhong Xu、Thomas Plantenga、Stefan van den Berg、henQ是該輪次的投資人。Orderchamp用平台連結獨立零售商與品牌業者，涉及的類別包括居家生活、時尚配飾、兒童與嬰兒、文具等。該企業透過機器學習，將獨特的品牌業者匹配合適的零售商。零售商可以輕鬆地發現和訂購少量且特有的商品；對品牌業者來說，其可以快速地透過新地區的零售商展開新的業務。

2.透過平台協助開拓新興市場

Dropee成立於2018年，總部位於馬來西亞，創辦人為Aizat Rahim、Lennise Ng，該企業是一個B2B電商平台，可透過訂購應用程式將本地獨立零售商與東南亞的品牌聯繫起來。該企業提供的軟體可以即時掌握銷售和庫存狀況、客製化和自動化相關廣告和促銷、透過公告與反饋與批發商互動、數據分析優化營運決策。整體而言，其可以即時掌握營運狀況。該企業亦有供應鏈融資的服務，透過庫存和商品做抵押，其為零售商提供庫存融資。Dropee於2020年7月20日獲得130萬美元的種子輪投資，該輪次的投資人包括：Y Combinator、Vynn Capital、Ondine Capital、John Devor、Jason Tsai、Brama One Ventures。

3.基礎架構工具增加了線上的靈活性

Fabric成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Ryan Bartley、Shiv Agarwal，該企業於2020年10月20日獲得1,050萬美元的種子輪投資，Sierra Ventures、Redpoint、Expa是該輪次的投資人。Fabric是一個無頭商務平台（Headless commerce），這主要是用API來連結前端（如實體店面）和後端（如庫存管理、物流）的架構。該企業允許賣家以最小的編碼單位或其他IT技術在平台上建立並擴大業務範圍，與其他平台需耗時幾個月的時間相比，賣家在Fabric上只需用幾週就可以將店鋪搭建成功，同時，賣家還可添加如訂單管理、內容管理、產品目錄、定價、報價等小工具。

Shogun成立於2015年，總部位於美國，創辦人為Damien Kan、Finbarr Taylor、Nick Raushenbush，其於2020年10月7日獲得3,500萬美元的B輪投資，該輪次的投資人包括：Y Combinator、VMG Partners、Romain Lapeyre、Mark Lenhard、Mark Lavelle、Initialized Capital、Bryant Chou、Brian Grady、Alex O'Byrne、Accel等。該企業是一家電子商務科技公司，為品牌業者提供建設電子商務網站的建置服務。該企業的產品Page Bulider為電子商務網站提供多種頁面組件和模板，透過拖放元件的方式，用戶可以快速構建客製的購物體驗；另外，Shogun Frontend的產品，亦是利用組件拖放的方式，允許品牌單獨創建自己的電子商務網站，並且可以在後端與大型電子商務平台連結。Shogun的優勢在於用戶可以親身體驗設計環節，在網站建設中隨時加入自己的想法，並且查看自己設計頁面的效果好壞。同時，用戶可以自定義監控的關鍵指標，如轉化率、添加到購物車等其他數據。

inRiver成立於2007年，總部位於瑞典，創辦人為Johan Billgren、Johan Boström。該企業開發產品訊息管理軟體，幫助零售商在網上銷售商品。inRiver能允許零售商和製造商使用AR、影像和3D圖像在網上銷售他們的商品。當前該企業已幫助500多家製造商和零售商集中他們的產品目錄並在網上銷售商品。未來該公司計畫推出一種說明性分析系統，製造商可以用來查看他們在個別第三方平台上的銷售額與競爭對手的狀態，及需要採取哪些行動才能保持領先。

inRiver於2020年11月2日獲得3,200萬美元未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：Zobito、Verdane、RoosGruppen、Lugard Road Capital、Industrifonden。

4.使用虛擬商店來提高線上參與度

Obsess成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Neha Singh，其於2020年10月27日獲得340萬美元的種子輪投資，該輪次的投資人包括：Women in XR、The Venture Reality Fund/VRF、Jump Capital。Obsess是一家專注於體驗式購物的電子商務平台，專門幫助各大品牌業者和零售商創建屬於自己品牌的線上虛擬商店。該企業運用了AR/VR技術，使購物變為探索和享受，大大提高了品牌業者和零售商的發現率、參與率、點擊率、瀏覽時間、平均訂單價值和轉化率，幫助了許多零售商和品牌業者提升了銷售業績。在疫情期間，因為實體店面大量關閉，消費者轉向線上購物，致使這些優勢體現得更為明顯。

（三）美食雜貨外送

CB Insights的美食雜貨外送，係指專注於食品配送的新創企業，包括料理懶人包、食品和雜貨配送以及雲廚房。美食和雜貨配送的獲投件數下降，但獲投金額略有成長，若與2019年相比時，則2020年的獲投金額和件數保持相對穩定。隨著零售業擴大線上雜貨業務，此領域也日趨成熟，另外，2020年美食配送的需求，也刺激了餐包的興起。以下將獲投企業的性質，歸納4個現象。

圖5-5  健身科技的投資趨勢

1.IPO計畫顯示此領域成熟的空間

Instacart成立於2012年，總部位於美國，創辦人為Apoorva Mehta、 Brandon Leonardo、 Max Mullen。該企業是美國雜貨配送服務商，其能讓消費者透過行動裝置上的應用程式，即可向Costco、Kroger、Wal-Mart等知名零售商購買商品。整個服務流程，消費者只需要透過應用程式下單，則會有離消費者最近的採購員接單、購買商品和配送，所費的時間會在1個小時內送達。

Instacart於2020年10月8日獲得2億美元未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：Valiant Peregrine Fund、D1 Capital Partners，2020年11月該企業已有準備IPO的訊息釋出，而最新的估值為177億美元。

2.虛擬廚房持續受到關注

Virtual Kitchen成立於2018年，總部位於美國，創辦人為Andro Radonich、Ken Chong、Matt Sawchuk。該企業提供技術來設置可配送使用的商用廚房，進而讓餐廳無需花費任何費用即可經營。亦即該企業的平台允許餐廳提供食物，不必提供餐飲區，而是利用數據來查找和租用最佳地點，建造雲廚房，並為餐廳建立一個運營和技術網絡，以幫助它們拓展配送業務。與Virtual Kitchen合作的餐廳仍然可以使用像Uber Eats的外送應用程式。在COVID-19影響期間，這樣經營餐廳的模式特別有吸引力。

Virtual Kitchen於2020年8月25日獲得2,000萬美元的B輪投資，Keith Rabois為該輪次的投資人。

3.聚焦健康的餐點DIY配送服務和餐點包裝

Gousto成立於2012年，總部位於英國，創辦人為James Carter、Timo Boldt。該企業是一家生鮮電商，提供按周訂購食材的服務，為客戶打造客製化的餐飲計畫。消費者透過App或網站註冊後，可以選擇自己的餐飲習慣，這為素食主義者，以及對飲食有其他特殊要求的族群，提供相當的便利性。該平台的人工智慧技術會根據顧客的資訊，推薦他們可能會喜歡的食譜，當消費者完成選擇後，公司會在每週將餐盒配送至客戶家中。

Gousto於2020年11月2日獲得3,418萬美元的未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：Perwyn、BGF Ventures。

4.Nestle收購了新鮮餐點企業

Freshly成立於2012年，總部位於美國，創辦人為Carter Comstock、Michael Wystrach。該企業是健康食材配送企業，提供高品質、專業烹飪、價格親民的美食配送服務。Freshly讓經驗豐富的廚師選用當地天然食材烹飪美食，並提供專業技術包裝來確保食物在運輸途中的新鮮，其也提供隔日或提前兩日預定免運費服務。由於新一代消費者對新鮮健康食品的需求日益增長，Nestlé是全球最大的包裝食品製造商，也越來越注重健康和營養，而Freshly的先進分析技術和高效的分銷網絡，能讓Nestlé進入這個快速增長的市場。

Freshly於2017年6月20日獲得7,700萬美元的C輪投資，該輪次的投資人包括：White Star Capital、Total Access Fund、The Yard Ventures、Purple Arch Ventures、Nestlé、Monkfish Equity、Insight Partners、Highland Capital Partners、Chestnut Street Ventures、Blue Ivy Ventures等，該企業於2020年10月30日被Nestlé併購。

四、結論與展望

本研究透過CB Insights（2020）的報告觀察全球零售科技獲投的狀況。整體而言，2020年全球零售科技獲投的獲投金額維持穩定，但獲投件數呈現下降的狀態；在區域上，則歐洲和非洲的零售科技企業已漸漸地受到投資人的關注。

進一步觀察店內科技、電子商務和美食雜貨外送的獲投狀況與現象。首先在店內科技方面，其獲投件數與金額均較2019年成長；而獲投企業呈現幾個現象，包括：無現金結帳、消費者追蹤技術、庫存管理技術等是投資人關注的。

其次在電子商務方面，其獲投件數減少，但獲投金額增加；而獲投企業呈現幾個現象，包括：小型企業的B2B市場、B2B的電子商務讓小型企業能跨境服務、建立電子商務基礎架構、虛擬商店等是投資人關注的。

最後在美食雜貨外送方面，其獲投件數下降，但獲投金額略有成長；而獲投企業呈現幾個現象，包括：快速配送的發展、提高效率並釋放資產、第二波餐飲解決方案等是投資人關注的。

展望2021年，CB Insights（2020）認為有三個可以留意的趨勢。第一、電子商務的支持：包括電商平台、貿易解決方案、支付與結帳工具等將有更多的需求；第二、線上搜尋與購買的客製化：透過人工智慧的產品標籤、認知搜索的解決方案、購物旅程地圖等方式，讓電商商店具有差異化；第三、實體店自動化：透過無現金結帳、庫存追蹤，以減少接觸並提高收益。

參考資料

1.CB Insights（2020）, State Of Retail Tech H2’20 Report: Investment & Sector Trends To Watch, https://pse.is/3ann5l

2.CFW時尚（2020）「虛擬商店技術公司Obsess獲融資購物方式驚艷消費者」，https://pse.is/3b4lrx。

3.diglog.com（2020）「瑞典初創公司InRiver的產品信息管理軟件幫助零售商在網上銷售商品，該公司籌集了3200萬美元，用於擴大北美業務」，https://pse.is/395pqz。

4.IT世界網（2020）「Afresh宣布獲得1200萬美元的新資金」，https://tinyurl.com/y5chefzj。

5.MdEditor（2020）「家庭使用者數量增長近 30%，生鮮電商「Gousto」獲4100萬美元融資」，https://pse.is/39zqtw。

6.Medium（2020）“Announcing Market One Capital investment in Magaloop — a trading platform for independent retail”，https://pse.is/38hu8p。

7.North America Incubator（2020）「Advertima為追踪店內購物行為的人工智能籌集了1700萬美元」，https://pse.is/38qzvr。

8.silicon canals（2020）“Amsterdam-based Orderchamp aims to reimagine wholesale; raises capital & launches new payment solution for retailers”，https://pse.is/3a99kk。

9.Warren Shoulberg（2020）“These 4 Retail Groups With Bad E-Commerce Businesses Are Paying The Price As Coronavirus Pushes Shoppers Online”，https://pse.is/vd2dy。

10.技術文（2018）「雜貨配送服務商Instacart獲6億美元F輪融資，估值達76億美元」，https://pse.is/SJETD。

11.每日頭條（2018）「利用AI預測提高庫存管理效率，手工品批發平台Faire新獲1億美元融資」，https://pse.is/MPKH3。

12.每日頭條（2018）「融資發布丨美國送貨平台Instacart獲1.5億美元的E輪融資」，https://pse.is/RNHWP。

13.每日頭條（2019）「線市場獨角獸「Faire」獲1.5億美元D輪融資，致力顛覆本地零售」，https://pse.is/MLEL3。

14.每日頭條（2020）「16例中外物流供應鏈投融資大事：普洛斯建發基金首輪關帳50億，菜鳥、德邦、極兔、南航物流均有新動向」，https://pse.is/3b8gkn。

15.雨果跨境（2020）「挑戰Shopify？電商平台Fabric獲近千萬美元種子基金」，https://pse.is/3bsb5n。

16.信報（2020）「美智能雪櫃廣告牆獲注6億 分析顧客目光 即時推薦產品」，https://pse.is/3byrad。

17.商業新知（2020）「再獲投1500萬美元，Cosmose幫助36萬家門店追踪顧客行為」，https://pse.is/38cbqk。

18.國際中文網（2020）「Virtual Kitchen贏得兩千萬美元B輪融資」，https://tinyurl.com/yy25tczy。

19.國際品牌網（2020）「Shelf Engine計畫減少雜貨店的食物浪費並為此投入1200萬美元」，https://tinyurl.com/y3c3g63p。

20.壹讀（2020）「虛擬廚房創企Virtual Kitchen獲2000萬美元融資，前Uber高管創立」，https://pse.is/3babzl。

21.華麗志（2017）「美國健康美食配送公司Freshly 獲雀巢領投的7700萬美元C輪融資」，https://pse.is/3bartw。

22.搜狐（2020）「用可視化組件自建電商網站，「Shogun」獲1000萬美元A輪融資」，https://pse.is/3bwhpm。

23.獵雲網（2019）「為零售商店提供免結賬技術支援，Grabango獲1200萬美元A輪融資」，https://pse.is/3bfzkz。