研究專區

「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份經濟部中小企業處支持並由台灣經濟研究院執行的刊物，基於新創企業與投資人的需求，2020年再度進行改版，希望提供更多具價值的資訊，提升新創募資知識與技能以及新創/投資人對資金、技術與市場的洞察力。

2020年9月號「全球早期資金趨勢觀測」涵蓋四大單元，重點如下：

一、股權募資亮點觀測

1.【股權投資亮點觀測系列】2020年8月獨角獸們都在忙些什麼？：在COVID-19衝擊下，有許多獨角獸企業受到重大負面的衝擊，但也有因疫情而受益的獨角獸企業。本文將解析2020年8月獨角獸的動向，包括：新誕生的獨角獸、全球超級獨角獸（或稱十角獸）以及申請IPO或提交直接上市的獨角獸們，提供讀者掌握在最壞的時代，也是最好的時代中，那些正在寫自己歷史的獨角獸動向。

2.【股權投資亮點觀測系列】8月鉅額投資呈現多元樣態，SpaceX與Epic Games重金追捧：新型冠狀病毒在2020年1月爆發以來，全球早期資金市場(Pre-IPO)鉅額投資交易中，前八個月就有六個月件數超過40件，其中6月與7月鉅額交易件數更是飆破50件大關，顯示資本洪流不受疫情影響，仍源源不斷進入Pre-IPO的投資市場。本期【股權投資亮點觀測系列】將分析8月全球鉅額交易概況以及獲得投資人重金投資的10家亮點新創，包括二家獲投超過15億美元以上的太空科技SpaceX（19億美元）與《堡壘之夜》開發商Epic Games（15.3億美元），千萬不要錯過8月鉅額投資分析。

二、新興領域動向觀測

本單元涵蓋「新興領域焦點分析」與「新興領域最新發展與獲投消息」兩個部份，將分析新創、投資人關注或國家重點新興領域發展趨勢、投資最新動向與重要獲投案件等，首先，在「新興領域焦點分析」專題篇共安排9篇，分別是：

1.「新興領域：9月焦點1-保健科技的防疫三寶：數位化、社群、多元化 (上)」：COVID-19襲來的防疫期間，保健科技新創企業是受惠還是受害？從CB Insights的分析報告可看出，保健產業的投資狀況明顯受到衝擊，但其中仍有不少佼佼者不為所動，依舊於今年完成所需的募資。本篇將介紹保健科技產業中，未被風暴所撼動的睡眠、健身與心靈科技新創最新趨勢。

2.「新興領域：9月焦點2-踩著風火輪上路的基因療法新創Taysha，成立不到1年就提IPO」：在新冠病毒疫情的推波助瀾下，今年無論是公開市場與早期投資的私募市場中，健康醫療領域投資活動熱絡，前八月中就有5個月的鉅額交易件數超過10件，是前所未有的現象。同時，健康醫療新創申請IPO也絡繹不絕。本文將盤點與分析2020年8月全球健康醫療領域中投資金額超過5,000萬美元的投資交易，並進一步分析值得關注的亮點案例，包括：成立一年不到就申請IPO的案件與8月單筆投資超過1億美元的鉅額交易案件，說明其業務、獲投情況與值得關注的原因，提供給對健康醫療領域有興趣的讀者。

3.「新興領域：9月焦點3-「疫喜疫憂」教育科技繁華背後的幽微心事」：對比於人工智慧、金融科技或物聯網等領域，「教育科技(Edtech)」在過去很長一段時間都不是熱門矚目的焦點，也不是投資人熱衷追逐的目標。但從今年新型冠狀病毒全球蔓延後，讓教育科技嶄露頭角，成為投資人關注的熱門領域，並締造了可觀的獲投資金。本文將鎖定美國與中國兩大教育科技市場，提出其相異之處，並報導印度驚人的成長幅度，同時細數這些市場上獲得大額投資的重要玩家。最後，在華麗投資數據後，本文提出教育科技發展可能帶來的隱憂與省思之處。

4.「新興領域：9月焦點4-微型配送中心的戰場─CB Insights的看法」：疫情影響期間，留在室內和遠離公共場所的情境，讓消費者線上購物的比例持續增加，而國際封鎖亦給世界各地的供應鏈帶來壓力，這也促使零售商重啟對新興供應鏈技術的投資，以提高彈性。在零售巨頭強大的物流基礎設施競爭，許多小型零售商將因應措施轉向微型配送（micro-fulfillment），對此，本研究摘譯整理CB Insights的看法，探討什麼是微型配送、為什麼零售商將其視為重要策略，以及微型配送的未來展望。

5.「新興領域：9月焦點5-電子商務與銀行即服務點亮嵌入式金融科技投資新趨勢」儘管全球景氣因COVID-19疫情而疲弱不振，但全球金融科技投資市場並未因此熄火，反而因電子商務、銀行即服務、開放銀行等商機，讓嵌入式金融科技等新創受到投資人追捧。面對零接觸商機的崛起，為了更好實現銀行即服務的體驗，金融科技公司紛紛積極募資或併購，推升2020年Q2金融科技投資回溫，鉅額案件、IPO、併購消息頻傳。

6.「新興領域：9月焦點6-科技巨頭的業務邊界會不會越來越模糊?－Facebook、Google、Amazon 2020H1併購解析」：2020H1受到武漢肺炎疫情影響，全球經濟活動衰退，也打亂企業併購布局。在全球併購吹寒風，2020年上半年併購創近七年新低的情況下，科技五哥的併購實力依舊堅強，其中，Google與Facebook併購件數皆已達2019年半數水準。Amazon併購件數在2020H1併購件數只有1件，然其併購金額則高達12億美元。本文透過解析Facebook、Google、Amazon在2020H1併購案件，了解其未來發展的布局。在新雲端、新電商、AR/VR、汽車科技，科技大廠的布局多有重疊，在未來的時代裏，科技巨頭的業務界線或許將會越來越模糊。

7.「新興領域：9月焦點7-2020年下半年全球企業併購強強滾 科技與健康醫療大型併購激增」：上個月報導2020年上半年全球M&A交易金額觸及七年低點，然而7、8月全球M＆A市場加溫，為2020年下半年點燃購併復甦的火炬，本文將介紹7、8月全球M＆A併購交易概況，以及大型的併購案件，並展望全球M＆A交易之前景。

8.「新興領域：9月焦點8-數位分身（Digital Twin）技術發展趨勢與不同層次應用模式」：數位分身（Digital Twin）是工業4.0的重要環節，為智慧製造或數位轉型的切入方向，近期的討論已漸漸延伸到更多元的產業應用。本文從數位分身的基礎技術、應用價值與關鍵業者，並進一步從產品/資產的數位化和管理、個人、服務與網絡化等三個構面分析數位分身應用模式，提供我國數位經濟發展思考的新切入點。

9.「新興領域：9月焦點9-雲原生發展趨勢」：隨著雲端運算從底層技術到終端服務各個層面由選配晉升到標配，基於雲端建構以及執行應用程式的方法也進一步的進化，雲原生(Cloud Native)就是此一概念的最終樣貌，本文將透過雲原生服務企業獲投狀況以及開發人員運用雲原生的問卷統計，嘗試理解雲原生當前的發展趨勢。

在【新興領域最新發展與獲投】消息方面：從2020年8月15日到2020年9月15日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，包括：

1.健康醫療動態：BTC會議成功閉幕，提出多項建議，期以精準健康翻轉產業再創新猷

2.零售科技與電子商務動態：最後一哩配送已成為零售、電商的必要課題

3.AR/VR動態：頭戴顯示器變輕巧、解析度要高還要能支援各類手機

4.區塊鏈動態：國際清算銀行報告認為，全球央行數位貨幣目的非取代現金

5.雲端運算動態：Google將於雲林建立第三座資料中心

6.自駕車動態：科技巨頭紛紛布局汽車科技

三、新創885園地

1.【新創園地專欄-新創事業的兩難】生活型態式創業好？還是非生活型態創業佳？：近年的新創、創業不僅氛圍熱絡，整體的數據也顯見新創事業的增加。而在這幾年的新創事業中，有很大一部分的比重偏向以生活型態（Life-style）為主軸的新創，這可能是整體台灣經濟環境的轉變、消費型態的調整、科技發展的奠基等因素。台灣新光國際創投林冠仲副總從投資者角度出發，探討兩種創業型態差異與意涵。

2.【新創園地專欄-創業家成功思維解析系列-3/3】投資履行階段，創業家不可輕忽的事：在探討募資程序、簽訂投資協議時各種需要注意的細節後，眾勤法律事務所陳全正與張媛筑二位律師接續為新創朋友們介紹在成功募資後，創業家不可輕忽的投資承諾履行事項，期能提醒新創企業如何與投資人互利互贏，一起走向成功之路。

3.【新創園地-策略性投資專欄-邱重威】新創與投資人的距離 – 早階新創如何運用CB取得第二桶金：我國於2018年進行公司法修正，其中亮點就是允許非公開發行公司亦得私募具有股權性質的可轉債及附認股權公司債。新創總會新事業部邱重威主任將特別介紹在台灣新創圈較少聽到或運用到的「可轉換公司債」意義與使用時機，提供新創圈朋友掌握另一項新的募資工具。

4.【新創園地專欄-黃沛聲】LegalTech 法律科技新創台灣發展現狀與期許：雖然國內對法律科技還很陌生，但你可能不知道，這個新型的法律科技產業在全世界正如火如荼發展，目前許多新創已在法律科技電子證據開示（E-Discovery）、AI法律科技軟體、法律研究、訴訟融資、實務管理軟體、IP／商標軟體及服務、公證工具、律師搜尋、線上法律服務等法律科技範疇中獲得投資人資金挹注。本月立勤國際法律事務所黃沛聲主持律師將介紹法律科技的範疇、應用、商業模式介紹，並進一步探討法律科技發展的挑戰與限制，期許台灣透過新的科技方法，讓科技與法律服務相輔相成，提供更多便利的法律服務給一般使用者，以及為法律服務提供者提供更有效率、更省成本的服務。

5.【新創園地-解構六都創業生態系列】FINDIT VIEW：六都創業生態系之桃園篇：從5月號起新創園地新闢「解構六都創業生態系列」，將陸續解構六都(臺北、新北、桃園、臺中、臺南、高雄)的創業生態環境，9月提出「FINDIT VIEW：六都創業生態系之桃園篇」一文，介紹桃園市創業協助機構如：創業基地、加速器、育成中心、共同工作空間，與桃園市政府所提供的創業計畫資源；同時，進行桃園市新創企業家數統計與介紹數家進駐桃園創業基地的新創企業。

6.【新創園地-加速器盤點】58+3! 不是升溫中的愛情，也不是辣口的高粱；是加速器的…：2019年9月FINDIT曾刊載以「數支數支－來數一數全台加速器有幾支?」為名的文章，文中揭露我國創業加速器(包含加速器計畫)的類型與發展狀況。時隔一年，創業加速器的發展也有了不同的面貌；本文將持續盤點國內目前創業加速器的發展近況，針對創業加速器的地域分布、設立時間以及類型等重點進行分析，最後歸納國內創業加速器的趨勢，讓關心創業生態系的夥伴能掌握最新資訊與資源。

7.【新創千里馬系列-FINDIT＊STAR】：每月將介紹台灣創業之星，2020年9月號將介紹曾參與本計畫媒合會活動的「主張數據股份有限公司」、「毛多多股份有限公司」與「配客嘉股份有限公司」三家新創公司。

8.【新創伯樂系列-FINDIT＊INVESTOR-遇見投資人】：9月將介紹「FINDIT早期投資聯盟成員」中-「明越資本股份有限公司」、「華晨投資股份有限公司」、「識富天使會」三家機構。

9.【FINDIT活動訊息】FINDIT 2020年度最新活動表，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。

四、政策動向觀測

政策動向觀測單元包含：「資金投融資政策補給站」與「創新創業與產經政策最新消息」二部份：

1.【資金投融資政策補給站】：近年金融科技發展快速，為降低金融機構以及FinTech新創團隊發展金融科技所面臨的各樣阻礙，並設法權衡法規監管與科技創新的衝突。因此，金管會彙整了生態系參與者的觀點與建議、參考當前國際金融科技趨勢，及統合我國目前發展金融科技所需專注的領域及實際需要，研訂金融科技發展路徑圖，作為未來3年推動的依據。金融科技發展路徑圖，包含四大目標、三大構面及八大推動策略，FINDIT團隊整理懶人包，提供有興趣的朋友參考。

2.【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2020年8月15日到2020年9月15日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。