一、 資料統計說明

FINDIT團隊以Crunchbase資料庫為基礎進行過濾，篩選獲投型態是股權投資（不含債權投資、ICO、補助、可轉換公司債），投資交易金額在1億美元以上者，稱為鉅額交易（Mega Deals）。

一、 2019年9月/前三季鉅額股權交易統計

1. 2019年9月：共收錄全球54筆鉅額投資交易（投資金額在1億美元以上）案例，較8月37件成長46％，也較去年同期48件增加13％，為本年度交易件數次高，僅低於7月的59件。至於募資金額總計為123億美元，較上月上揚49％，但較去年同期減少13％。從交易量與金額來看，2019年9月全球鉅額投資活動再度轉趨活絡。
2. 2019年前三季：全球鉅額交易累計件數為426件，較2018年同期小幅衰退2.74％，但2019年前三季的件數已經超過2017年整年的件數，顯示鉅額交易仍處於高位。至於前三季鉅額投資金額為1,101億美元，則較去年同期衰退33.30％。因為2018年光是中國螞蟻金服（140億美元/C輪）與美國電子煙JUUL（128億美元）二筆鉅額獲投合計就高達268億美元。
3. 2019年全年鉅額走勢預測：依據前三季全球鉅額投資的表現，本研究預估2019年全年鉅額投資件數受到中國早期資金市場回歸理性，2019全年鉅額投資件數與金額將不會超越2018年的水準。2019年鉅額投資金額可能略低於或接近2017年水準。

三、2019年9月/前三季鉅額股權投資平均規模

1. 2019年9月鉅額投資平均交易規模與中位數：9月鉅額平均交易規模為2.28億美元，較8月2.23億美元小升2％，較去年9月2.95億美元減少23%。至於9月鉅額投資規模中位數為2億美元，低於平均值，但較8月1.41億美元成長42％，與去年同期持平。
2. 2019年前三季鉅額投資平均交易規模與中位數：2019年前三季鉅額投資交易規模的平均數與中位數分別為2.58億美元與1.6億美元，較2018年前三季同期減少31％與20％。意味2018年鉅額投資狂潮已逐漸回歸理性。

四、2019年9月鉅額股權投資前十大

9月收錄的鉅額投資前十大案件分別是：不動產Signa Holding（公司輪/7.79億美元）、線上串流音樂平台NetEase Cloud Music（B輪/7億美元）、年金保險公司Rothesay Life（PE輪/6.18億美元）、雲端與邊緣數據中心Cologix（PE輪/5億美元）、智慧動電車BYTON（C輪/5.00億美元）、金融犯罪監控平台Verafin（PE輪/3.88億美元）、電動車Rivian（公司輪/3.50億美元）、線上出租公寓平台Chengjia Apartment（A輪/3億美元）、網站架設與網站託管服務Automattic（D輪/3億美元）、工業物聯網解決方案Samsara（F輪/3億美元）、二手商品電商平台Zhuanzhuan（B輪/3億美元）。9月全球鉅額交易前十大入榜門檻為3億美元，高於8月的2.83億美元。

以下分述2019年9月入榜獲投金額前十大的11家企業個案：

1.Signa Holding GmbH＃公司輪/7.79億美元＃百貨零售

Signa Holding GmbH（正式名稱為SIGNA） 是奧地利最大的房地產公司，成立於2000年，在歐洲許多國家設有據點。Signa集團公司的主要業務是在市中心黃金地段從事房地產長期投資，擁有歐洲許多購物中心與超過20,000名員工。由於投資許多黃金購物中心房產，經營的範疇逐漸朝向零售業。2013年，SIGNA收購了德國體育用品Karstadt sports和Karstadt Premium的多數股權，並成立Signa Retail子公司，進而擴展百貨零售業務。2014年夏天，SIGNA接管了德國逾百年歷史的老牌百貨公司Karstadt Warenhaus。在2019年9月25日，Signa Retail Gmbh更以象徵性的1歐元，向投資者Nicolas Berggruen收購Karstadt Warenhaus GmbH。2018年Signa Holding GmbH將觸角擴大至媒體，從Funke Mediengruppe手中收購外國公司49％的股份。透過這項投資，SIGNA控股集團擁有奧地利兩家最大的報紙：《皇冠日報》（Kronen Zeitung）與《信使報》（Kurier）的一部分股權。根據外媒維也納路透社新聞，Signa Holding GmbH正在進行二輪增資活動，分別為7億歐元與5億歐元，2019s年9月13日宣布完成7億歐元（約7.79億美元）的現金增資，領投人為德國RAG-Stiftung，本輪資金將用於收購用途。

2.NetEase Cloud Music＃B輪/7億美元＃音樂串流平台

由於年輕一代正享受著串流媒體音樂服務的便利，線上音樂正成為一種生活方式，因此中國的數位音樂市場具有極大的持續增長潛力。網易旗下串流音樂平台網易雲音樂（NetEase Cloud Music）在2013年4月正式上線，服務內容除了主要的音樂播放、下載與搜尋服務外，還提供音樂社交功能，如歌曲評論、聲學指紋（聽歌識曲）、根據歷史播放記錄的歌單推薦、地理位置辨識等，目前網易雲音樂總使用者數超過8億。2017年4月，網易雲音樂完成7.5億人民幣A輪募資， 2018年11月，再獲得由百度領投的6億美元B輪募資，2019年9月6日又獲得阿里巴巴與雲鋒基金投資另一個B輪7億美元募資，累計獲投金額超過1.4億美元，估值高達53億美元。

3.Rothesay Life＃PE輪/6.18億美元＃保險

Rothesay Life成立於2007年，總部位於英國倫敦，為英國最大的專業年金提供商，為養老金計劃和其他保險公司提供解決方案。截至2018年12月31日，其管理的資產超過360億英鎊，提供77萬多人養老金保險，在2018年共支付了19億英鎊的養老金。2019年9月10日，Rothesay Life獲得2筆共9億英鎊的資金，一為Blackstone Group、MassMutual、GIC等私募股權基金投資的5億英鎊（約6.18億美元），另一為債權融資4億英鎊。

4.Cologix＃PE輪/5億美元＃雲端與邊緣數據中心

Cologix成立於2010年，總部位於美國科羅拉多丹佛市，是一家雲端運算與邊緣數據中心，近年來透過積極收購手段開拓北美市場。Cologix在2019年3月收購加拿大Metro Optic的兩個資料中心設施，這是繼2018年12月收購COLO-D後，Cologix在加拿大進行的第二次收購。新收購的設施包括位於蒙特婁市中心的互連中心，以及位於安大略省萬錦市（Markham）的超大容量資料中心。目前Cologix的數據中心在北美10個市場的28個互連中心和5個超大規模設施中運行。9月23日，Cologix宣布獲得總部位於阿布達比主權基金Mubadala 5億美元的投資。

5.拜騰汽車（BYTON）＃C輪/5.00億美元＃電動車

拜騰（BYTON）成立於2017年，總部位於中國南京市，是一家中國電動車製造商，致力於打造高端新能源汽車。拜騰將產品定位為「共享運輸和自動駕駛時代的下一代智慧終端車」，BYTON Concept的核心亮點之一是全新的智慧人車交互系統，車內搭載了49吋的共用體驗螢幕和觸摸式方向盤，並支援手勢識別、語音辨識、觸摸控制、生物辨識等互動方式。9月10日，拜騰汽車在法蘭克福車展上公佈並展示拜騰M-Byte的量產車型，其CEO Daniel Kirchert也同時宣佈了最新的C輪5億美元的募資消息，參與的投資方包括：一汽集團、江蘇省和南京市政府旗下產業投資基金，而C輪募資的5億美元將用於M-Byte的量產。自拜騰成立迄今，累計共獲投12億美元的股權投資，估值達25億美元。

6.金融科技Verafin（PE輪/3.88億美元）＃金融犯罪監控

Verafin成立於2003年，總部位於加拿大紐芬蘭島上的聖約翰市，是金融犯罪管理解決方案的領導者，其應用雲端技術的安全軟體平台具有以下功能：金融詐欺監測和管理、銀行保密法/反洗錢法（BSA/AML）法遵管理、高風險客戶管理和資料共享。目前北美地區有超過3,000家銀行和信用合作社使用Verafin軟體，有效打擊金融犯罪與執行法遵。Verafin憑藉其獨特的大數據智慧、視覺敘事和協作調查功能，顯著地減少了錯誤的警報，同時提供內容豐富的洞察報告，並簡化了金融機構複雜的BSA/AML法遵流程。Verafin在9月25日宣佈獲得5.15億加幣（約合3.88億美元）的投資，投資人為Spectrum Equity和Information Venture Partners。本輪資金將用於加速產品創新和取得客戶的投資。

7.Rivian＃公司輪/3.50億美元＃電動車

Rivian成立於2009年，為美國電動貨卡車（Pickup Truck）製造商，總部位於美國密西根州普利茅斯。前身為Mainstream Motors，2011年更名為Rivian Automotive。該公司擁有超過750名全職員工，並且在美國開設了四家工廠，還在英國設立了辦事處。另外，該公司在加州聖荷西和爾灣市成立了兩個研發中心，進行自動駕駛技術的研發。2017年1月，Rivian Automotive公司以1600萬美元的價格收購了三菱汽車公司位於美國伊利諾斯州的汽車工廠，以作為其製造基地。2018年11月，Rivian在洛杉磯車展（LA Auto Show）上展示純電動R1T貨卡和R1S SUV（運動型多功能車），兩款車型具有特斯拉望塵莫及的續航能力（400英哩），預計將從2020年出貨。Rivian在2019年2月與4月才從亞馬遜與福特拿到「超級支票」，在9月10日又迎來「新金主」Cox Automotive（汽車服務公司）的3.5億美元投資。Rivian光是2019年已獲投超過15.5億美元，成為超級吸金器。成立迄今累計獲投17.5億美元，估值達35億美元。當前美國電動車行業最火的公司，恐怕非Rivian莫屬了。

8.Automattic＃D輪/3億美元＃網站架設軟體與雲端託管服務

Automattic成立於2005年，總部位於美國加州舊金山，是一家網頁架設的程式設計公司，它最令人稱道的產品是WordPress.com（一個免費部落格服務）以及其製作的WordPress（一個開源部落格軟體）、WooCommerce。WordPress.com 提供一切所需工具，讓你建立理想網站，其WordPress是一個以PHP和MySQL為平台的自由開源的部落格軟體和內容管理系統，產品分為個人版、進階版、商務版、電子商務版。電子商務版WordPress.com提供包括一鍵付款按鈕以及可充分自訂的網路商店服務。Automattic在9月19日獲得Salesforce Ventures領投的D輪3億美元投資，包括：Insight Partners、True Ventures等16家機構跟投。前一輪投資在2014年5月獲得Insight Partners領投的C輪1.6億美元投資。

9.城家公寓（Chengjia Apartment）＃A輪/3億美元＃短租公寓

城家公寓成立於2015年，總部位於中國上海，是華住酒店集團和IDG資本共同出資成立的短租公寓品牌，為旅行者提供靈活短租服務的高品質公寓住所，以助他們在旅途中尋求全新的城市體驗。目前產品包含：短租（周租）、月租和長租，並提供公寓、民宿、酒店等不同的產品選擇。城家重點針對北上廣深等一線城市，目前已有100多家物業，房源數超過2萬間，累計服務租客超過15萬人。城家公寓在9月10日宣佈已完成近3億美元A輪募資，本輪由博裕資本領投，雲鋒基金、華住集團、雅詩閣、建銀國際等機構跟投。據悉，本輪募資的資金將用於核心城市的物業開發、品牌投入、以及行銷管道與技術平台開發。此前，城家公寓曾獲得來自華住集團和IDG資本的5,000萬美元Pre-A輪投資。

10.Samsara＃F輪/3億美元＃物聯網

Samsara成立於2015年，總部位於美國加州舊金山，是一家工業物聯網（IIoT）感應器系統開發商，目前在車用電子市場已占有一席之地。Samsara的軟硬體平台，結合感應器的數據、GPS、相機和行動App，成為完整的雲端解決方案。該公司客戶包括卡車公司、Fortune 500食物製造商、地方政府、運輸業者、以及水電公司。Samsara的硬體平均每套130美元，軟體的使用則需每月支付30美元的訂閱費。在9月10日宣布獲投老虎環球、Dragoneer以及現有投資者Andreessen Horowitz和General Catalyst等F輪3億美元的投資，使得這家物聯網新創累計獲投5.3億美元，估值高達63億美元。

11.Zhuanzhuan（B輪/3億美元）電子商務

轉轉成立於2015年11月，總部位於中國北京，為58同城集團孵化的專業二手交易平台，提供個人閒置物品交易。9月11日轉轉宣佈與多家投資者達成協議完成3億美元B輪投資，轉轉上一輪投資方58同城、騰訊繼續參與投資。此次募資完成後，58同城將繼續持有轉轉多數股權。2017年4月，轉轉曾獲得騰訊2億美元的A輪投資，並在社交通路與騰訊深度合作。目前轉轉已開通微信錢包入口，向10億量級微信用戶開放資源。

五、獲投企業總部所在地域

1. 2019年9月收錄的54件鉅額投資交易事件中，獲投企業的總部所在地來自11個國家，其中總部位於美國的交易有23件，比重由8月51％下滑至9月42％。其次是中國12件（22％）、英國6件（11%）、加拿大3件（5％）；巴西、印度與法國各2件，占比為4％，其餘如哥倫比亞、奧地利、瑞士、義大利各1件，占比為2%。整體而言，9月鉅額交易仍以美、中兩地為投資熱點，值得注意是，9月英國鉅額交易高達6件，除了金融科技與健康醫療外，還有再生能源領域的鉅額，此外，加拿大3件軟體與人工智慧在垂直領域的應用新創，也獲得鉅額投資。

2. 2019年前三季鉅額投資交易事件中，獲投企業的總部所在地來自30個國家，其中交易件數最多的為美國，占比達52.1％，其次是中國17.6％、印度6.3％、英國4.0％與德國2.8％。總投資金額占比前五大也是此五個國家。亞洲地區，除中國外，新加坡名列鉅額投資交易件數與金額的第六大，主要因擁有超級吸金企業Grab，前三季鉅額交易4件，獲得高達23.1億美元投資。

六、投資輪次

1. 2019年9月共收錄的54件鉅額交易的投資階段分布，僅有3件早期階段的投資交易，占比6％，中期階段（B輪與C輪）有16件，占比30％，而後期（D輪（含）以後輪次與私募股權基金PE）合計有24件，占總件數的44％，低於8月的51％。公司輪與未揭露案件則為11件，占總獲投件數的20％。至於金額占比以後期46％最高，其次是中期28％、公司輪與未揭露占21％。
2. 2019年前三季共收錄的426件鉅額交易的投資階段分布，件數占比以後期階段最高，比重50％，其次為中期階段24％、公司輪與未揭露19％、早期階段僅7％。金額占比亦以後期階段最高，比重更達52％，公司輪與未揭露輪次獲投金額為24％，超越中期階段18％，早期階段僅占比5％。

七、企業成立時間分布

1. 2019年9月鉅額投資交易中，獲投企業成立於2015-2019年期間的家（件）數多，高達54％，顯示越近期成立的新創，因具突破性或獨特性，備受投資人矚目。其次是2010-2014年期間的公司，占比29％，2009年前設立的企業家數約占17％。從分布來看，9月鉅額交易案高達83％是發生在近十年成立的企業。
2.  2019年前三季鉅額投資交易中，成立於2010-2014年期間的獲投家/件數最多，約占44％，領先2015-2019年期間的33％，2009年成立企業的鉅額交易件數占比為23％。2019年前三季鉅額交易案中，高達77％是發生在近十年成立的企業。

八、獨角獸獲投概況

1. 2019年9月54件鉅額投資交易中，有26件是投向獨角獸，約占鉅額投資件數的48％，卻獲得高達66％的資金，足見獨角獸企業吸金的實力。
2. 2019年9月鉅額獲投的獨角獸中，企業軟體/軟體開發/雲端運算與金融科技獨角獸各有4件鉅額交易，其次為電子商務、汽車科技、不動產，各有3件。其餘如零售科技、大數據/商業智慧/人工智慧、快遞/美食外送、物聯網、社交、媒體與娛樂、健康醫療、教育科技、農業/食品科技、網路安全等領域，各有1件鉅額投資投向獨角獸企業。

九、領域分佈

1. 2019年9月鉅額投資交易的領域，金融科技再度以11件（20％）登上鉅額交易的榜首位置，其次是健康醫療9件（17％）、企業軟體/軟體開發/雲端運算6件（11％）。至於汽車科技、電子商務、各有4件，占比分別為7％，其次為大數據/商業智慧/人工智慧、不動產各有3件，各占6%；能源/資源科技、其他各有2件，占比4％。其餘如零售科技、HR科技、行動通訊、快遞/美食外送、法律科技、物聯網、社交、媒體與娛樂、教育科技、農業/食品科技、網路安全等領域，各有1件鉅額交易。
2. 若就金額來看的話，2019年9月鉅額投資交易中有4個領域鉅額投資合計超過10億美元，金融科技以24.6億美元（20％）明顯領先，二到四名金額相當接近，包括：企業軟體/軟體開發/雲端運算14.4億美元（12％）、健康醫療14.3億美元（12％）、汽車科技12.0億美元（10％）。
3. 2019年前三季鉅額投資金額前三大領域為金融科技133億美元、汽車科技與健康醫療各為127億美元。金融科技因提供B2B與B2C未被滿足的解決方案逐漸落地，加上不斷複製成功模式到國際市場，投資人看好其未來市場與獲利空間；汽車科技中的自駕車與電動車開發的新創，持續去年以來的鉅額投資熱度。健康醫療近年在精準醫療、癌症抗體製藥與療法研發持續突破，以及數位醫療不斷創新的商業模式帶動下，鉅額投資熱度依舊不減。

十、鉅額投資金主

2019年9月54件鉅額投資交易中，共有184家投資機構與企業參與投資，其中最活躍的投資機構為騰訊（Tencent_Holdings）6件、General_Atlantic 3件、General_Catalyst 3件。

附件、2019.09全球鉅額交易一覽表

 單位：億美元

資料來源：Crunchbase Database, 本文整理。